Hausse des salaires, baisse de la productivité : l’inflation n’est pas transitoire et devient incontrôlable pour la Fed, car elle est liée à un problème au niveau de l’offre des matières premières.

Les chiffres de l’inflation seront probablement encore très élevés en Europe et aux États-Unis, en particulier à cause du record des prix du carburant. Mais ce sont les chiffres de l’inflation japonaise qu’il faut désormais scruter à la loupe.

Les investisseurs qui achètent de l’or physique à ce niveau de prix souscrivent une assurance contre le risque d’une erreur de politique monétaire de la part de la Fed.

La correction des marchés ne profite pas à l’obligataire américain et malgré la chute des matières premières et surtout des actions minières, l’or ne dévisse pas et garde même son support de 1900 $.

En ce début de semaine, l’or corrige, mais le mouvement de repli est très mesuré lorsqu’on regarde le rythme de hausse du 10 ans américain. Le fait que l’or ne corrige pas dans ces conditions prouve le niveau important de la demande de métal précieux.

Dans cette période de forte hausse de la demande d’or physique, la pression sur les comptes alloués augmente. Plutôt logique, car c’est surtout pendant ces périodes de forte demande que les propriétaires d’or physique veulent vérifier la conformité et la véracité des stocks qu'ils détiennent.

La baisse de la demande en monnaie américaine se déroule à un moment où les risques d’échec de la Fed dans son combat contre l’inflation font peser une menace sur la valeur intrinsèque du dollar. L’or risque d’être le grand gagnant de cette dévaluation monétaire. C’est sans doute ce qu’ont compris l...

Même si ce n'est pas la voie choisie par la banque centrale du Japon, de plus en plus d’observateurs estiment que le combat contre l’inflation doit être une priorité absolue afin d'éviter les désastres annoncés que sont les guerres et les famines, auxquelles ces périodes d’inflation conduisent logiq...

La remontée brutale des taux est traditionnellement défavorable à l’or et il est assez surprenant de voir les cours de l’or se maintenir cette semaine à des niveaux aussi élevés, surtout après un tel changement dans le discours de la Fed. L’or ne réagit pas à la montée des taux car le rythme de haus...

Avec un contrôle des prix accru, un contrôle des échanges qui s’accentue, le prix de l’or physique risque logiquement d’être de plus en plus décorrélé du prix officiel du marché des futures. Ce mouvement risque de s’accélérer dès lors que nous verrons les premières pénuries de métaux, qui seront les...

Le marché des futures des matières premières connaît un choc qui remet en question son fonctionnement et son intégrité. L’or physique retrouve le statut d’investissement prioritaire dans un tel contexte.

Ces quelques jours de conflit ont déjà transformé ce que nous connaissions depuis la fin de l’ère soviétique, autant sur le plan économique que financier ou géopolitique. Laissons l’analyse géopolitique à d’autres plus compétents que moi et essayons de nous concentrer sur l'impact de cette guerre su...

L’entrée des troupes russes en Ukraine propulse les cours de l’or vers un nouveau record historique en euros. L’or réagit à la géopolitique. Mais le marché de l’or dépasse largement le cadre de ce conflit. C’est surtout le contexte inflationniste dans lequel se déroule cet évènement qui agit sur les...

Le niveau d’inflation est plus élevé que lors du dernier choc pétrolier des années 1970. Cet environnement est très favorable à l’or. Regardons les effets de l'inflation sur le marché immobilier.

Après avoir contribué à la mauvaise allocation du capital, et forcé une répartition injuste des richesses, les politiques monétaires des banques centrales nous plongent désormais dans un appauvrissement direct, dont l'impact ressenti va devenir beaucoup plus sensible dans la vie quotidienne.

Nous sommes dans une dynamique beaucoup plus rapide qu’en 2016, avec une inflation incontrôlable et un marché du crédit d’entreprises déjà en chute libre : une configuration qui augmente les risques d’une erreur majeur de politique monétaire. À un tel niveau, c’est peut-être ce risque que l’or est e...

Dans les trois scénarios, le cours de l’or à long terme serait à un niveau bien supérieur à celui d’aujourd’hui. Seuls les mouvements à court terme et la volatilité dans cette hausse seraient impactés suivant ces trois perspectives.

Si la hausse de taux décidée se transforme en coup de bluff, l’inflation risque de devenir incontrôlable et cela aura des conséquences encore plus dommageables. Il est urgent de casser la spirale inflationniste pour éviter d’avoir des problèmes sociétaux bien plus graves ! Et c’est justement cette s...

On ne peut pas, en un claquement de doigts, rééquilibrer un système qui repose sur l’externalisation des centres de productions en faisant redescendre l’inflation tout en préservant la demande ! Est-ce qu’un relèvement des taux sera désormais suffisant pour corriger le problème actuel de la chaîne d...

Les réserves pour la prochaine hausse de l’or sont bien présentes en Allemagne et dans d’autres pays à fort taux d’épargne. Dans le même temps, face à ce choc inflationniste, nous observons chez ces épargnants, s’éroder chaque jour un peu plus la confiance accordée à la BCE. Dans ces pays-là, il suf...