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Les prix des métaux sur le LME, le marché des métaux de Londres, sont à leurs plus hauts historiques. Pourquoi ?
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L’inflation n’est plus une question mais bien une réalité que nous éprouvons depuis quelques mois, et notamment dans le secteur de l’énergie. L’inflation est là pour durer… pourquoi nous réserve-t-elle encore de mauvaises surprises ?
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La tension sur les prix du cuivre risque de se propager à d’autres métaux comme le magnésium, l’aluminium, l’argent, l’étain, le zinc… Ces hausses ne sont pas réservées au secteur des métaux. C’est l’ensemble des prix des matières premières qui subit une hausse qui s’accélère au fur et à mesure que les marchés réévaluent la portée des politiques d’expansion monétaire.
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"Relique barbare" : c’est ainsi que Keynes appelait l’or - Cela prouve qu’il ne comprenait pas grand-chose à la notion de valeur, ce que d’ailleurs toute son œuvre a amplement prouvé.
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Le quotidien suisse Le Temps a publié le 6 octobre une information exclusive qui n’a pas eu l'écho qu’elle mérite : le Fonds monétaire international (FMI) savait dès 2016 que le système bancaire libanais allait s’effondrer, mais la banque centrale du Liban et son gouverneur Riad Salamé ont obtenu de supprimer les 14 pages du rapport qui anticipait le désastre.
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Emmanuelle et Charles Gave rendent hommage à l'économiste et monétariste que fut Milton Friedman. Une rétrospective de la création de l'école monétariste de Chicago. Friedman est le père du courant "monétariste" et a notamment réactivé la théorie quantitative de la monnaie, qui établi un lien direct entre la quantité de monnaie en circulation et le niveau des prix. Selon cette approche, une stimulation monétaire n’a pas d’effets bénéfiques durables sur l’économie, elle ne génèrera que de l’inflation.
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Nous sommes entrés dans le cycle de stagflation, qui conjugue hausse continue des prix et ralentissement de l’activité économique, du fait des pertes soudaines de pouvoir d’achat.
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Les banques centrales sont accusées d’être irresponsables pour plusieurs raisons : explosion de leur bilan, monétisation de la dette des États pour couvrir leur mauvaise gestion... cela conduit naturellement à la perte de la valeur de la monnaie. Pourquoi a-t-on inventé les banques centrales ? Comment sont-elles censées fonctionner ?
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Emmanuelle et Charles Gave reviennent sur les années de forte inflation apparue vers le milieu des années 1960 pour atteindre un paroxysme au début du mandat du président de la Fed, Paul Volcker. Ceci est notamment l'occasion de revenir sur le rôle de l'or dans le système monétaire, puis de tenter de trouver un parallèle entre l'inflation d'alors et celle qui se profile à nos portes.
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Le moment Minsky marque le point de retournement où les investisseurs surendettés passent de l’euphorie à la panique. Un risque majeur donc, très présent dans des économies où l’argent coule à flot pour maintenir artificiellement le système, alors qu’il devrait "naturellement" se purger.
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Comment le prix de l'or physique est-il fixé et comment les marchés physiques et dérivés du monde entier sont connectés et interagissent ?
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Pourquoi faut-il détenir de l'or, alors qu'il a sous-performé la plupart des autres actifs depuis 2009 ? À la fin de cet article, je vous dirais dans quel contexte il ne sert à rien d'avoir de l'or et pourquoi je pense que le prix de l'or atteindra des nouveaux sommets d'ici peu.
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Le gouverneur de la Banque nationale de Pologne (NBP) - Adam Glapinski - prévoit d'augmenter les réserves d'or de 100 tonnes l'année prochaine, afin de renforcer la stabilité financière du pays.
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Après l’affaire Kaplan, la Fed se débat cette semaine avec un autre soupçon de délit d’initié. Cette fois-ci, l'affaire concerne les investissements du vice-président de la banque centrale américaine, Richard Clarida. En 2020, la veille d'un communiqué de Jérome Powell annonçant la décision de la Fed d’intervenir massivement sur les marchés, le numéro deux de l'institution a transféré des millions de dollars de placements obligataires vers des placements en actions.
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Charles Gave est interrogé sur l'impact d'Evergrande sur le marché chinois et ses répercussions possibles sur les marchés internationaux. De même, nous reviendrons sur la création monétaire et l'immense risque d'inflation.
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Cyrille Jubert
Richard Détente
Laurent Maurel
![Pourquoi détenir de l'or physique dans le contexte actuel [Titanic]](https://img.youtube.com/vi/3LbNA40inp4/hqdefault.jpg)
![Ratio Dow/or : les actions vont chuter de 95% par rapport à l'or [Egon von Greyerz & Max Keiser]](https://img.youtube.com/vi/sMU5kI4bC0M/hqdefault.jpg)
![OR.FR - Détention directe d'or et d'argent physique [Nos services]](https://img.youtube.com/vi/inAIqE-PhKg/hqdefault.jpg)
