10 raisons d'acheter de l'or en 2024

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  1. Durant des millénaires, l’or a déjà prouvé son rôle de protection contre la destruction de valeur. L’or est la seule forme de monnaie qui a survécu à travers l’histoire, depuis 5000 ans. Le métal jaune est également un excellent moyen de diversifier un portefeuille car il n'est pas positivement corrélé avec d'autres actifs.

  2. L’or est en train de retrouver son statut historique de monnaie : Pendant 2000 ans, la monnaie était constituée de pièces d’or et d’argent. Depuis 1971 et la fin du standard or, nous vivons une “expérience” monétaire qui, comme toutes les expériences de monnaies “papier” non convertibles en actifs tangibles, a échoué. Historiquement les expériences de “monnaies papier non convertibles en actifs tangibles” durent 27 ans. L’expérience du dollar dure depuis 40 ans, nous vivons la fin de cette “expérience”.

  3. L'or physique ne peut pas faire faillite, ni manquer à ses promesses ou obligations.

  4. L’augmentation de la production d’or par les sociétés minières n’est pas envisageable. La demande est plus importante que l’offre et le “credit crunch” de 2008 a aggravé la possibilité pour les sociétés productrices d'or de financer de nouveaux projets permettant une augmentation de la production d’or.

  5. La destruction des équilibres budgétaires des gouvernements et l’implémentation de politiques de taux d’intérêt à taux zéro ont de grandes chances de voir se concrétiser une période d’hyperinflation destructrice. En imprimant des milliards de nouveaux dollars et d'euros, les gouvernements dévaluent les monnaies, générant inflation et risques d'hyperinflation. Quand une quantité plus importante de monnaie se répand sur une même quantité de produits, tous les prix augmentent (nominalement) générant de l'inflation.

  6. Les produits dérivés “armes de destruction massives”, comme les appelle Warren Buffett, rendent la situation financière des banques très instable. Ils représentent un quatrillon de dollars, soit 16 fois le PIB mondial. L'explosion de cette véritable bombe à retardement peut entraîner la faillite de tout le système financier.

  7. L’or est encore extrêmement sous-évalué, en relation aux montants colossaux de monnaie papier imprimés. Si comme certains analystes l’anticipent, nous nous dirigeons vers une période d’hyperinflation, la monnaie sera détruite et son pouvoir d’achat avec. Ceux qui détiendront des euros, des dollars ou toute autre forme de monnaie papier, perdront une partie importante de leur pouvoir d'achat. Le ratio “Or / Dow Jones” permet de juger du niveau de valorisation de l’or sur le long terme. Historiquement l’or est correctement valorisé quand le ratio “cours de l’or / cours du Dow Jones” est compris entre 1 et 2. Aujourd'hui, en septembre 2022, le ratio est de 18. Cela montre clairement que l'or est sous-évalué par rapport aux actions. À cela, nous pouvons ajouter la chute de toutes les Bourses mondiales et la baisse vertigineuse de l’immobilier dans certains pays (ou sa surévaluation en France par exemple), sans parler des risques sur les obligations d’État. La demande d’or en tant qu’investissement s’accélère mais nous en sommes encore au début du phénomène. Très peu de personnes possèdent de l’or ou de l’argent physique dans leurs portefeuilles d’investissement. Il est impossible que l’or soit dans un phénomène de bulle à l'heure actuelle quand à peine 1% de l’épargne mondiale est investi en or. Historiquement, c’est en moyenne 15% de l’épargne mondiale qui a toujours été investie en or physique. On ne peut donc pas parler de phénomène de bulle sur l'or. Compte tenu de l'inflation pour atteindre son sommet historique de 850$ de l'once en 1980,  le cours de l’or devrait être beaucoup plus élevé, aux alentours de 7500$ de l'once selon certains experts.

  8. Il y a une prise de conscience croissante du fait que de nombreux émetteurs de produits financiers (ETF, certificats or) permettant d’investir dans l’or n’ont pas les quantités d’or physique qu'ils prétendent avoir : Il existerait 100 fois plus d’or papier vendu via des certificats papier que ce qu’il n’existe réellement d’or physique dans les coffres des émetteurs de ces certificats. Consultez ici l'analyse de Dan Popescu "combien d'or a-t-il été prêté à travers le monde". N’investissez que dans l’or PHYSIQUE que vous détenez en nom propre. Ne vous exposez pas au risque de défaillance des contreparties.

  9. La chute du dollar comme monnaie de réserve internationale est inévitable : devant la dévaluation accélérée du dollar, rendue possible par les politiques d’assouplissement monétaire (ou d’impression monétaire incontrôlée), tous les pays à forts excédents de réserves monétaires (généralement libellées en dollars) convertissent leurs dollars en actifs tangibles. De nombreuses banques centrales de pays comme la Russie, la Chine, le Brésil, convertissent leurs dollars en or afin de préserver le pouvoir d’achat de leurs réserves. Ce mouvement de fuite du dollar vers des actifs tangibles (or, argent, terres agricoles) est irréversible et accélère d’autant la dévaluation du dollar. Les autres monnaies internationales n’offrent pas de solutions alternatives, car toutes basées sur le principe d’argent “papier” non convertible. Les réserves de change de la majorité des pays du monde sont en dollars, le dollar étant la monnaie de réserve internationale. Le dollar ne joue plus son rôle de "réserve" de valeur. L'accélération de la dédollarisation entraînera donc inévitablement une augmentation de la demande d'or.

  10.  Les banques centrales sont acheteuses nettes d'or. Les banques centrales ne vendent plus d’or sur les marchés. Limitant l’offre, elles achètent désormais de l’or afin de restreindre leur exposition à la baisse de pouvoir d’achat des monnaies qu'elles possèdent en réserve, principalement le dollar. On observe une accélération de l’achat d’or par les banques centrales des pays asiatiques, du Moyen-Orient et de la Russie, qui voient leurs réserves de change en dollar perdre leur pouvoir d’achat à mesure que des milliards de dollars sont imprimés par la banque centrale américaine (Fed). L'Inde, la Russie et la Chine accumulent très rapidement d'importantes quantités d'or au détriment des puissances occidentales.

 

L'offre et la demande d'or

L'or et la géopolitique

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