"Relique barbare" : c’est ainsi que Keynes appelait l’or - Cela prouve qu’il ne comprenait pas grand-chose à la notion de valeur, ce que d’ailleurs toute son œuvre a amplement prouvé.

Emmanuelle et Charles Gave rendent hommage à l'économiste et monétariste que fut Milton Friedman. Une rétrospective de la création de l'école monétariste de Chicago. Friedman est le père du courant "monétariste" et a notamment réactivé la théorie quantitative de la monnaie, qui établi un lien direct entre la quantité de monnaie en circulation et le niveau des prix. Selon cette approche, une stimulation monétaire n’a pas d’effets bénéfiques durables sur l’économie, elle ne génèrera que de l’inflation.

Emmanuelle et Charles Gave reviennent sur les années de forte inflation apparue vers le milieu des années 1960 pour atteindre un paroxysme au début du mandat du président de la Fed, Paul Volcker. Ceci est notamment l'occasion de revenir sur le rôle de l'or dans le système monétaire, puis de tenter de trouver un parallèle entre l'inflation d'alors et celle qui se profile à nos portes.

Charles Gave est interrogé sur l'impact d'Evergrande sur le marché chinois et ses répercussions possibles sur les marchés internationaux. De même, nous reviendrons sur la création monétaire et l'immense risque d'inflation.

Il semble que nous arrivons au moment où la Banque nationale suisse va se mettre à acheter de l’or et à vendre des réserves. Si c’est le cas pour la BNS, je ne doute pas que ce sera le cas pour bien d’autres banques centrales, dont la Banque centrale chinoise. Le moment où les banques centrales vont se mettre à acheter de l’or à nouveau se rapproche à toute allure.

Nous nous rapprochons à toute allure de la fin des monnaies fiduciaires, non pas qu’elles soient une mauvaise idée, mais tout simplement parce que nos régimes politiques ont montré qu’ils étaient incapables de les gérer.

Dans ce numéro de rentrée de "L'économie expliquée par mon père" conscients des attentes des auditeurs, nous avons tenté de revenir sur la façon dont vous pourriez protéger votre épargne, même petite. La politique monétaire de la BCE et les restrictions post-Covid ont apporté une tension sur le marché de matières premières qui sera évoquée car, comprendre ces mécanismes est fondamental dans l'économie de marché qui est désormais la nôtre.

Charles Gave et Emmanuelle Gave abordent le sujet de l'inflation. Charles Gave explique comment, avec un changement d'hégémonie monétaire entre le dollars US et le Yuan, lié à une émission monétaire sans précédent, les actifs risquent d'être sur évalués, entrainant une nouvelle sorte d'inflation.

Charles Gave et Emmanuelle Gave discutent de la notion de monnaie : sa nature, sa fonction, ainsi que son impact souverain. Ils évoquent aussi la fonction des taux de change et des taux d'intérêt.

Nous savons tous que depuis 2020, l’argent "magique" a été principalement utilisé dans des transferts sociaux certes, mais surtout dans des éoliennes et autres panneaux solaires qui ne répondent en rien aux besoins énergétiques des pays. Et donc, à mon sens et dans ce cycle, le coût de l’énergie devrait être le vecteur inflationniste global, et c’est donc ce coût qu’il faut surveiller comme du lait sur le feu.

Il ne faut jamais oublier que dans la bataille pour protéger mon épargne, le but n’est pas d’enregistrer une victoire tonitruante de temps en temps, mais de rester en vie pour mener la bataille suivante, ce qui est plus difficile qu’on ne l’imagine.

Le désastre européen se déroule comme une tragédie grecque. Inéluctablement, nous franchissons chacune des étapes qui va nous amener vers la catastrophe finale. Je vais donc commencer par rappeler les stations par lesquelles nous sommes déjà passés, avant de préciser la prochaine destination qui sera la nationalisation de toute l’épargne longue dans la zone euro (compagnies d’assurance, caisses de retraite etc.)

Nous sommes bien dans une période inflationniste et la valeur de la monnaie a commencé à baisser très fortement contre les biens et services à duration longue très longues. Garder du cash ou détenir des obligations dans les monnaies des pays qui suivent une politique inflationniste est suicidaire.

Dans ce second papier, Charles Gave s’essaye à montrer que la croissance des dépenses étatiques, le second pilier de la pensée (sic) Keynésienne vient à chaque fois finir le travail commencé par une politique monétaire débile en interdisant toute croissance économique puisque l’État va monopoliser l’épargne disponible pour financer des transferts sociaux inutiles ou frauduleux et des châteaux en Espagne qui ne rapportent jamais rien.

La musique s’arrêtera net le jour où la BCE cessera d’acheter nos dettes, ce qui est inéluctable, faute de quoi l’Euro irait à zéro, ce qui règlerait le problème des dettes, mais en créeraient bien d’autres.

Depuis un grand moment, je peste contre le fait que les banques centrales dans nos pays ont décidé de ne plus assumer la fonction de "réserve de valeur" de la monnaie, toutes occupées qu’elles sont à procéder à l’euthanasie du rentier, si chère à monsieur Keynes. Comme je l’ai souvent expliqué, en instituant des taux réels ou nominaux négatifs elles empêchent ainsi les agents économiques de faire rentrer le temps dans leurs calculs.

Nous n’avons plus de prix de marché pour le Temps (les taux d’intérêts sont faux), nous n’avons plus de prix de marché pour le Risque (la BCE ne cesse d’intervenir sur les "spreads" de crédit qui mesurent ce risque) et nous n’avons plus de prix de marché pour les différentes zones géographiques (les taux de change n’existent plus).

Le but de la Chine est très clair : elle ne cherche pas à transformer le yuan en monnaie de réserve, bien au contraire. Elle cherche simplement à sortir le dollar d’Asie.

La dette de l’Etat a littéralement explosé et est en train de devenir ingérable, ce que chacun peut constater. Or, la dette étatique n’est que de l’impôt différé.

Il faut que la monnaie redevienne ce qu’elle n’aurait jamais dû cesser d’être, un bien commun à une nation, à un peuple, et non un outil pour manipuler les électeurs au profit d’une classe dirigeante corrompue. Il ne peut y avoir de Démocratie si la monnaie n’est pas un bien commun.