C'est une question de survie économique - Avez-vous de l'or ?

La bulle globale est sur le point d'éclater.

L'économie mondiale aurait dû s'effondrer en 2008 si les banques centrales occidentales ne s'étaient pas livrées à un gigantesque exercice de Hocus Pocus. À l'époque, la dette mondiale s'élevait à 125 000 milliards $, plus les produits dérivés. Aujourd'hui, la dette s'élève à 325 000 milliards $, auxquels s'ajoutent une quasi-dette ou des produits dérivés d'une valeur probable de plus de 2 000 milliards $. 

Les États-Unis enregistrent aujourd'hui des déficits plus importants que jamais, à une époque où :

• Le cycle des taux d'intérêt est fortement orienté à la hausse.
• Il n'y a qu'un seul acheteur de la dette américaine - la Fed.
• La dédollarisation va entraîner un déclin rapide du dollar.

Le système financier aurait dû s'effondrer il y a 15 ans, lorsque le problème était le tiers de ce qu'il est aujourd'hui. Mais les gouvernements et les banquiers centraux préfèrent repousser l'inévitable et passer le relais à leurs successeurs, aggravant ainsi le problème.

Le mensonge est le mot d'ordre

Le monde s'accroche aujourd'hui désespérément à une fausse prospérité, fondée sur de l'argent factice, de fausses valeurs morales, de fausses valeurs financières, de fausses politiques et de faux politiciens, de faux médias, de fausses informations sur la réalité, etc. 

Voyons quelques exemples de synonymes des termes "faux" et "mensonges" selon le dictionnaire Thesaurus : dissimulation, tromperie, déception, malhonnêteté, fabrication, fausseté, parjure, imposture, etc.

Oui, tout ce qui précède correspond à l'Occident d'aujourd'hui, en particulier les États-Unis. Mais comme je le souligne souvent, l'histoire se répète et il n'y a donc rien de nouveau. Mais comme la plupart des grands cycles peuvent s'étaler sur une centaine d'années entre l'essor et la récession, très peu de gens connaissent une grave dépression au cours de leur vie. 

En Occident, la dernière grande dépression remonte aux années 1930 et a été suivie de la Seconde Guerre mondiale.  

Oui, je répète un message similaire depuis un certain temps. L'objectif de cette répétition est évident. Le monde, et en particulier les économies occidentales, sont confrontés à une destruction des richesses sans précédent dans l'histoire et très peu de gens y sont préparés.

Comme le disaient les Romains "La répétition est la mère de l'apprentissage" ("Repetitio est mater studiorum").

Prenons quelques citations du philosophe grec Platon, il y a 2 500 ans :

"Personne n'est plus détesté que celui qui dit la vérité."

"Nous vivons une époque étrange où l'on enseigne des mensonges aux jeunes et aux moins jeunes à l'école. Et la personne qui ose dire la vérité est traitée à la fois de fou et d'imbécile."

La dette est la conséquence et non la cause

Rien n'a donc changé, mais tout comme les cycles climatiques, il existe des cycles économiques bien définis d'expansion et de récession.

Les grands cycles économiques se terminent normalement de la même manière, comme l'a dit Von Mises : "une catastrophe finale et totale du système monétaire affecté".

Ou comme l'a exprimé Voltaire : "Le papier-monnaie finit par retourner à sa valeur intrinsèque : ZÉRO."

La dette n'est pas la cause des problèmes auxquels le monde est actuellement confronté. La dette est plutôt une conséquence de la culture du mensonge qui est en train de contaminer le monde. 

Les augmentations inacceptables de la dette souveraine surviennent lorsque les gouvernements ne peuvent plus dire la vérité, si tant est qu'ils aient jamais pu le faire !

La fin du cycle économique actuel a donc commencé lorsque Nixon a fermé la fenêtre de l'or le 15 août 1971. Il s'est alors rendu compte que les États-Unis ne pouvaient plus continuer à enregistrer des déficits budgétaires comme ils le faisaient depuis le début des années 1930. En se débarrassant du carcan disciplinaire de l'or, le gouvernement américain et la plupart des banques centrales ont pu créer de l'argent "en claquant des doigts". C'est ce qu'un fonctionnaire de la Riksbank suédoise a appelé créer de l'argent à partir de rien.

En 1971, la dette mondiale n'était "que" de 4 000 milliards $. En 2023, la dette mondiale s'élèvera à 325 000 milliards $, sans compter les produits dérivés. Il s'agit clairement d'une bombe à retardement, comme je l'ai écrit récemment.

En 2030, la dette pourrait atteindre 3 quadrillions $. Cela suppose que la quasi-dette des produits dérivés mondiaux de 2 à 2,5 milliards $ ait été "sauvée" par les banques centrales afin d'empêcher le système financier d'imploser.

Tout d'abord, nous verrons évidemment des pressions importantes sur le marché du crédit au bilan. Les dépôts de bilan des entreprises augmentent dans la plupart des pays. Aux États-Unis, par exemple, le nombre de faillites est au plus haut depuis 13 ans, en hausse de 53% par rapport à 2022. Moody s'attend à ce que les défaillances d'entreprises au niveau mondial continuent à augmenter à mesure que les conditions financières se resserreront.

Les banques américaines sont confrontées à une fuite des dépôts, à des taux plus élevés et à des risques majeurs dans le secteur de l'immobilier.

Les pressions exercées sur le marché de l'immobilier commercial et du logement entraîneront une vague de défaillances qui nécessitera une nouvelle injection d'argent. S&P signale que 576 banques risquent d'être surexposées aux prêts immobiliers commerciaux et de dépasser les directives réglementaires.

Les emprunteurs manqueront à leurs engagements et les banques feront faillite

Les faillites bancaires de la mi-mars, à commencer par celle de la Silicon Valley Bank, n'étaient qu'un coup de semonce.

Pour survivre, les banques ont besoin de taux élevés et d'une réduction de leurs portefeuilles de prêts. 

Mais les emprunteurs, qu'ils soient commerciaux ou privés, ont besoin de taux plus bas et de plus de crédit pour survivre.

Il s'agit d'un dilemme sans solution. Les deux parties seront perdantes. Les emprunteurs feront défaut et les banques feront faillite.

Avant cela, il y aura le plus grand festin de dettes de l'histoire. 

Heureusement, il ne faut aucune compétence, aucun actif, aucune sécurité pour créer les quadrillions de dollars qui reporteront temporairement le problème. 

Tout ce qu'il faut, c'est un peu plus de claquements de doigts.

Comme Hemingway a décrit le processus de faillite, tout se passera d'abord progressivement, puis soudainement. J'ai évoqué ce processus graduel/soudain dans des articles précédents, la première fois en 2017 :

"Imaginez un stade de football rempli d'eau. Chaque minute, on ajoute des gouttes. On commence par une goutte, puis on double le nombre de gouttes à chaque minute. On passe ainsi d’1 goutte à 2, 4, 8, 16, etc. Combien de temps faut-il donc pour remplir le stade tout entier ? Un jour, un mois ou un an ? Non, cela se fera bien plus rapidement, en seulement 50 minutes ! Voilà qui peut sembler difficile à comprendre, mais il y a encore plus intéressant : à votre avis, quel est le niveau de remplissage du stade après 45 minutes ? La plupart des gens diraient, environ 75-90%... mais ils se trompent. Après 45 minutes, le stade n’est rempli qu’à 7% ! Dans les cinq dernières minutes, le niveau de remplissage passe de 7% à 100%."

Si nous considérons 1971 comme le début de l'explosion de la dette, nous pouvons voir que la véritable phase exponentielle se produit dans les 5 dernières minutes qui restent à venir. 

C'est ainsi que la dette mondiale peut exploser dans la phase finale d'un boom du crédit. 

L'hyperinflation de l'Allemagne de Weimar au début des années 1920 présente une configuration similaire :

Comme le montre le graphique ci-dessus du prix de l'or en marks, le prix de l'once d'or est passé de moins de 10 000 marks au début de 1923 à plus de 1 000 milliards marks à la fin de l'année.

L'or n'atteindra pas 1 000 milliards $, mais tout le monde devrait s'attendre à ce que le dollar et la plupart des monnaies chutent précipitamment.

Le scénario parfait de destruction de la richesse

Nous disposons donc de la configuration parfaite pour la destruction de la richesse à venir :

• La dette mondiale a été multipliée par 80, en passant de 4 000 milliards $ en 1971 et 325 000 milliards $ en 2023.
• L'éclatement de la bulle des produits dérivés pourrait porter la dette à plus de 3 quadrillions $.
• Les taux d'intérêt et l'inflation élevés conduisent à des défaillances souveraines et privées. 
• Les actifs de la bulle, tels que les actions, les obligations et l'immobilier, chuteront considérablement en termes réels.
• Dépréciation majeure du dollar et de la plupart des monnaies.
• Les actifs réels - matières premières, métaux, pétrole, gaz, uranium - augmenteront fortement.​
• Augmentation des impôts, renflouements, faillite des systèmes de retraite et de sécurité sociale.
• Les banques centrales ne parviendront pas à sauver le système, ce qui entraînera une implosion de la dette et des défauts de paiement.
• Une dépression déflationniste frappera l'Occident, qui connaîtra un déclin à long terme.
• L'Est et le Sud (BRICS, SCO, etc.) souffriront également, mais en sortiront plus forts.

Nous nous trouvons donc dans un cercle vicieux parfait où l'endettement éventuel conduit au défaut de paiement :

Les gouvernements désespérés prennent des mesures désespérées

Oui, l'Occident, dirigé par des États-Unis en faillite, tentera tous les stratagèmes possibles. Cela inclura les CBDC (Central Bank Digital Currencies), des impôts beaucoup plus élevés, en particulier pour les riches, le renflouement des banques (forçant les déposants à acheter des obligations d'État à 10-30 ans), la loi martiale et bien d'autres mesures visant à restreindre la vie quotidienne des gens.

Ces obligations d'État n'auront aucune valeur puisqu'il n'y aura pas d'acheteurs. 

Les CBDC ne vaudront bientôt plus rien non plus, puisqu'elles ne sont qu'une autre forme de papier illimité ou d'argent crée à partir de rien.   

Je doute que les gens ordinaires acquiescent ces mesures draconiennes. Il y aura donc des troubles civils que les gouvernements seront incapables de contrôler. Ni la police ni l'armée n'accepteront de se retourner contre leurs concitoyens qui souffrent.

La protection du risque est essentielle - le timing ne l'est pas

Je suis évidemment conscient que les conséquences de la plus grande bulle d'endettement de l'histoire décrites ci-dessus peuvent être erronées. 

Je n'ai pas précisé le calendrier de ces événements. J'ai appris que prédire le timing est un jeu de dupes.

Personnellement, je pensais que le système était prêt à s'effondrer après la crise des subprimes de 2006-2009, mais aujourd'hui, 14 ans plus tard, le système tient toujours (tout juste) debout.

Mais comme nous entrons probablement dans les 5 dernières minutes, comme je l'ai expliqué plus haut, le temps n'a plus d'importance. Nous devons prendre toutes les mesures possibles avant que les événements ne commencent à se gâter sérieusement. 

Dans un monde marqué par la misère financière et économique, un taux de chômage élevé, l'effondrement du système de soutien, qu'il s'agisse de la sécurité sociale ou des retraites, un système de santé défaillant, des troubles sociaux et peut-être une guerre, nous allons tous souffrir.

Comment protéger votre patrimoine

Nous ne pouvons pas prévoir quand commencera la plus grande destruction de richesses de l'histoire, mais nous devons nous y préparer dès aujourd'hui. Comme je le répète souvent, on ne peut pas souscrire une assurance incendie une fois que le feu s'est embrasé.

C'est donc maintenant qu'il faut mettre de l'ordre dans sa maison. 

Oubliez la gourmandise ou l'avidité. Oubliez les tentatives de sortir des actions au plus haut. Oubliez les vieux axiomes selon lesquels les actions et l'immobilier montent toujours. Oubliez l'idée que la dette souveraine est toujours sûre. 

Souvenez-vous simplement d'une chose : les prochaines années seront consacrées à la survie économique. 

Si vous n'avez pas gagné d'argent grâce à des investissements ordinaires au cours des 20 dernières années, il est très peu probable que vous y parveniez aujourd'hui. 

Et si vous vous accrochez à votre portefeuille d'investissements conventionnels tels que les actions, les obligations et l'immobilier, vous vous exposez au risque d'une forte baisse de 50 à 90 % de votre portefeuille pendant une très longue période.

Dans le contexte actuel, les matières premières sont des investissements plus sûrs.

Le graphique ci-dessous montre l'évolution des matières premières par rapport aux actions (S&P) sur plusieurs années. Nous sommes au plus bas depuis plus de 50 ans :

Les meilleurs titres à détenir sont ceux des métaux précieux, du pétrole et de l'uranium. 

L'or est le roi de la préservation de la richesse. L'argent est très sous-évalué et présente donc un potentiel de hausse plus important que l'or, mais il est beaucoup plus volatil. 

Pour une protection optimale, l'or et l'argent doivent être détenus sous forme physique directement par l'investisseur et stockés dans les coffres-forts privés sécurisés, dans les juridictions les plus sûres. 

Après avoir organisé nos affaires financières, nous devons penser aux personnes qui ont besoin de notre aide, sous quelque forme que ce soit. 

Ensuite, il faut profiter de la vie avec la famille, les amis, la nature, les livres, la musique, etc. qui sont tous des plaisirs gratuits.