Après avoir franchi la résistance des 2 074 $, qui a freiné sa progression pendant quatre ans, le prix de l'or semble monter de manière ininterrompue depuis mars.
Tous mes lecteurs, semaine après semaine, me posent la question suivante : l’or va t-il baisser ?
Ma réponse est "sans doute. Ce serait normal qu’il consolide une partie de sa hausse avant de monter plus haut. Ce serait plutôt anormal si cela ne se produisait pas."
Il y a eu une légère consolidation en avril, suivie d'une autre en mai, puis une phase de stabilisation en juin après de nouveaux sommets historiques. Cependant, la hausse a repris en juillet et s'est poursuivie en août et en septembre, avec des records battus chaque mois. Épatant !
Comment expliquer cette hausse exceptionnelle de l'or ?
Le 4 septembre 2024, l'agence Tass a annoncé que, du 7 août au 5 septembre, le ministère russe des Finances avait consacré 27 millions $ à l'achat d'or, et que, du 6 septembre au 4 octobre, il allouerait à nouveau 1,9 milliard $ pour acquérir du métal doré.
Cette information pourrait en partie expliquer la bonne tenue de l’or au mois d’août.
Par ailleurs, le 28 août, Nigel Green, dans l'Asia Times, s'interrogeait : "Un changement tectonique se profile-t-il sur les marchés monétaires mondiaux ?"
Les entreprises chinoises détiennent environ 2 000 milliards $ en actifs américains et pourraient en rapatrier une part substantielle, d'autant plus que la baisse des taux directeurs, annoncée puis mise en œuvre le 18 septembre, induit un moins bon rendement de l’argent. Nigel Green estime que ces mouvements de capitaux sortant du dollar pourraient avoir un impact significatif sur le Forex, le marché des devises, et entraîner une appréciation du yuan d'environ 10%.
Le spécialiste Andrew Maguire a évoqué cet article d'Asia Times dans sa vidéo du 9 septembre, affirmant que les entreprises chinoises généraient une avalanche d'un trillion de dollars sur le marché de l'or. En vendant leurs dollars et en les convertissant probablement en or via le Forex, elles ont contribué à la hausse observée ces dernières semaines.
Il est également important de rappeler que la Chine a lancé une campagne de communication incitant ses citoyens à investir dans l'or et les métaux précieux. Parallèlement, les banques chinoises ont encouragé leurs clients à placer une partie de leurs économies dans des ETF garantis par la Banque centrale. Depuis lors, les stocks d'or de ces ETF chinois ont doublé, bien qu'ils restent relativement faibles par rapport aux stocks déclarés de GLD :
En juillet, l'Inde a réduit les droits de douane sur l'importation d'or et d'argent, les faisant passer de 15% à 6%.
La baisse des prix a entraîné une forte augmentation de la demande pour l'or et l'argent. En août, les importations d'or ont triplé par rapport au mois précédent, atteignant un total de 10 milliards $. Les importations d'argent de l'Inde se sont élevées à 1 332 tonnes (47 Moz) :
On sait par ailleurs que de nombreuses banques centrales renforcent leurs stocks d'or, exerçant ainsi une pression sur les cours.
Y a-t-il un lien avec la prochaine réunion des BRICS à Kazan fin octobre ? C'est probable, car de nombreux analystes s'attendent à des annonces officielles concernant l'agenda de mise en place d’un système monétaire alternatif, qui serait constitué d’un panier de devises des BRICS garanti or à hauteur de 40%.
La question que tout le monde se pose est : jusqu'où l'or peut-il aller ?
Tous les chiffres ont été avancés depuis 15 ans, et il est essentiel de rester très prudent dans ses hypothèses.
En comparant la période de 1999 à 2011, nous constatons que nous avons effectué exactement le même mouvement qu'en 2008, mais à plus grande échelle.
Au lieu de quelques mois, cela a pris 4 ans. Cela ressemble à une fractale de Mandelbrot.
La consolidation de 2008 avait fait chuter le prix de l'or à 687 $, avant qu'il ne grimpe à 1 921 $. Soit une multiplication par 2,79.
Si l'on reproduit le même mouvement, avec un point bas de 1 626 $ en 2022, l'or pourrait atteindre environ 4 546 $ :
Rappelez-vous que lorsque Nixon a mis fin au Gold Standard en août 1971, l'or a connu une première jambe de hausse jusqu'en janvier 1975, suivie d'une phase de consolidation jusqu'en septembre 1976. Cela a été suivi d'une seconde jambe de hausse, durant laquelle le prix est passé de 104 $ à 850 $ le 21 janvier 1980, avec une augmentation géométrique spectaculaire sur les trois derniers mois. Tout est donc possible.
L’or n’a pas fini de monter.
Ce qui est remarquable, c'est que l'or augmente alors que l'argent n'a pas encore commencé à le suivre. Le ratio or/argent est aujourd’hui à 1/85, ce qui est une aberration historique et géologique. Pendant le bimétallisme, ce ratio était fixé à 1/15, et si l'on considère les ressources minières, il devrait être autour de 1/10.
Le 4 juillet 2022, dans le magazine URA, Sergei Silvestrov, un scientifique membre du conseil du Conseil de sécurité russe, a déclaré que les Russes avaient développé un algorithme pour évaluer une gamme de matières premières en termes d'or. Cet algorithme est connu sous le nom de "or de règlement".
Lorsque le système monétaire des BRICS sera établi, ces pays, qui sont de grands producteurs de matières premières et de métaux précieux, conserveront-ils un ratio or/argent aussi absurde, ou ce ratio sera-t-il lié à la rareté relative de ces métaux dans les réserves encore en sol ?
L’argent a également de beaux jours devant lui.
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