Taux

Si la hausse de taux décidée se transforme en coup de bluff, l’inflation risque de devenir incontrôlable et cela aura des conséquences encore plus dommageables. Il est urgent de casser la spirale inflationniste pour éviter d’avoir des problèmes sociétaux bien plus graves ! Et c’est justement cette situation de blocage dans laquelle s’est installée la Fed qui profite à l’or. L’or est un indicateur de l’impuissance des autorités monétaires.

Charles Gave revient sur le rôle historique des banques traditionnelles, le rôle du banquier, celui des banques centrales et leurs apparitions dans l'histoire, ainsi que sur l'état de leur financement actuel.

Une politique inflationniste est toujours désastreuse à l’arrivée. Et la question qui se pose immédiatement est : quelles sont les raisons qui peuvent pousser une banque centrale à y avoir recours alors que tout le monde sait que la fin d’une période inflationniste est toujours extraordinairement difficile ?

On ne peut pas, en un claquement de doigts, rééquilibrer un système qui repose sur l’externalisation des centres de productions en faisant redescendre l’inflation tout en préservant la demande ! Est-ce qu’un relèvement des taux sera désormais suffisant pour corriger le problème actuel de la chaîne de production mondiale ?

Aujourd'hui les banques centrales ne peuvent plus nier les effets de leurs méfaits. La fuite en avant est face à un mur : arrêter l'argent magique et risquer la chute brutale des marchés ; continuer et risquer l'appauvrissement des travailleurs et des épargnants.

Pourquoi l'or n'a-t-il pas encore réagi à la montée de l'inflation ? Est-ce l'opportunité d'acheter de l'or et de l'argent physique à prix réduit ? Laurent Maurel explique la performance de l'or dans le contexte monétaire actuel, le sentiment sur l'or, la manipulation des prix via les futures, la sous-évaluation des minières, et les perspectives pour le secteur des métaux précieux.

Dans le système actuel, l'or est évalué sur la base du rendement des TIPS à 10 ans. À mon avis, le système actuel devient de plus en plus absurde à mesure que le rendement des TIPS reste en dessous de zéro. Au moment où j'écris ces lignes, le rendement des TIPS est de -0,74%.

Des rendements en baisse, un risque sur les marchés qui augmentent, une inflation qui s'envole à 8% en France. Acheter des assurances vie aujourd'hui c'est se mettre en face de la dette française. Comment cela pourrait-il bien se passer pour un épargnant qui centralise ses fonds dans des institutions administrées par un État en faillite ?

L’année 2022 sera probablement le point culminant du risque. Une période de risque épique dans l’histoire que très peu d’investisseurs verront jusqu’à ce qu’il soit trop tard, car ils espèrent être sauvés une fois de plus par la Fed et d'autres banques centrales.

Les réserves pour la prochaine hausse de l’or sont bien présentes en Allemagne et dans d’autres pays à fort taux d’épargne. Dans le même temps, face à ce choc inflationniste, nous observons chez ces épargnants, s’éroder chaque jour un peu plus la confiance accordée à la BCE. Dans ces pays-là, il suffit d’une étincelle pour que le sentiment toujours neutre sur le métal se retourne brusquement à la hausse.