D'après certains commentateurs politiques, l'inflation monétaire des dernières années serait un phénomène « transitoire », causé uniquement par la crise du COVID, et il n'y aurait plus de raison de s'en préoccuper, puisque cela appartient désormais au passé. Hélas, cette analyse est erronée, et je vais vous le prouver à l'aide de quelques graphiques.
Pour commencer, examinons un graphique illustrant l’inflation du dollar américain sur les 100 dernières années, que j’ai identifié comme un biseau particulièrement révélateur. Notez que les périodes les plus calamiteuses de l’histoire monétaire des États-Unis – la Grande Dépression, l’inflation des années 1970 et plus récemment l’inflation liée à la COVID – sont toutes capturées par le biseau. Il est important de souligner que le temps presse, car nous approchons rapidement du sommet du biseau au cours des deux prochaines décennies. Les États-Unis réussiront-ils à contenir l'inflation dans une fourchette de plus en plus étroite afin d'éviter une cassure du biseau ? Ou bien un événement - un accident - va-t-il faire passer le taux d'inflation au-dessus ou au-dessous de ce biseau ? Selon les principes de l'analyse technique, une cassure significative entraînerait une poursuite impulsive du mouvement. En d'autres termes, que ce soit en cas de déflation ou d'inflation, nous pourrions être témoins d'un événement monétaire d'une ampleur bien supérieure à tout ce que les États-Unis ont connu au cours des 100 dernières années !
Mais sommes-nous davantage susceptibles d'assister à une forte inflation ou à une déflation ? Les deux graphiques suivants, bien que non définitifs, apportent des indices sur la trajectoire que nous pourrions emprunter à court terme. Le premier graphique est celui du CRB, que j'ai déjà partagé auparavant. Tandis que mes lecteurs sont familiers avec le large biseau descendant haussier, je peux désormais ajouter une figure "tasse avec anse" tout aussi convaincante. Si cette figure est cassée vers le haut, cela pourrait signaler un important mouvement inflationniste dans les années à venir.
Le dernier graphique concerne le cuivre, souvent surnommé « Dr. Copper » en raison de sa capacité à anticiper et refléter les tendances inflationnistes. Ici, pas d'analyse technique sophistiquée, mais un simple constat : le cuivre semble être sur le point d'atteindre un nouveau record trimestriel ! Nous continuerons à suivre cette évolution et à fournir une analyse détaillée du cuivre au cours des prochaines semaines. Car là où va le cuivre, l'inflation généralisée suit souvent le même chemin.
Il ne s'agit pas de céder à la panique face à une éventuelle hyperinflation, mais d'avoir une vision lucide de tous les scénarios possibles. Il est également important de réfléchir sérieusement à la manière de protéger votre pouvoir d'achat et de considérer comment l'or et l'argent pourraient jouer un rôle essentiel dans cette démarche.
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