D'après certains commentateurs politiques, l'inflation monétaire des dernières années serait un phénomène « transitoire », causé uniquement par la crise du COVID, et il n'y aurait plus de raison de s'en préoccuper, puisque cela appartient désormais au passé. Malheureusement, cette analyse est erronée, et je vais vous le prouver à travers quelques graphiques.
Commençons par un peu de contexte avec un graphique illustrant l’inflation du dollar américain sur les 100 dernières années, que j’ai représenté sous la forme d’un biseau particulièrement révélateur. Vous remarquerez que les périodes les plus calamiteuses de l’histoire monétaire des États-Unis – la Grande Dépression, l’inflation des années 1970 et, plus récemment, celle liée au COVID – sont toutes capturées par le biseau. Il est important de souligner que le temps presse, car nous nous rapprochons rapidement du sommet de ce biseau dans les deux prochaines décennies. Les États-Unis réussiront-ils à contenir l’inflation dans une fourchette de plus en plus étroite afin d’éviter une cassure du biseau ? Ou bien un événement imprévu viendra-t-il faire passer le taux d’inflation au-dessus ou en dessous de ce biseau ? Selon les principes de l’analyse technique, une cassure significative entraînerait une poursuite impulsive du mouvement. En d'autres termes, qu'il s'agisse de déflation ou d'inflation, nous serions susceptibles d'assister à un événement monétaire d'une ampleur bien supérieure à celle de tout autre événement survenu au cours des 100 dernières années de l'histoire des États-Unis !
Mais sommes-nous davantage susceptibles d'assister à une forte inflation ou à une déflation ? Les deux graphiques suivants, bien que non définitifs, apportent des indices sur la trajectoire que nous pourrions emprunter à court terme. Le premier graphique représente l’indice CRB, que je vous ai déjà présenté auparavant. Alors que mes lecteurs sont déjà familiers avec ce biseau descendant haussier massif, je suis maintenant en mesure d'ajouter une figure "tasse avec hanse" tout aussi significative. Si cette figure est cassée vers le haut, cela pourrait signaler un important mouvement inflationniste dans les années à venir.
Le dernier graphique concerne le cuivre, souvent surnommé « Dr. Copper » en raison de sa capacité à anticiper et refléter les tendances inflationnistes. Ici, pas d’analyse technique sophistiquée, mais un simple constat : le cuivre semble être sur le point d’atteindre un nouveau record trimestriel ! Nous continuerons à surveiller cette dynamique de près et à proposer une analyse approfondie du cuivre dans les semaines à venir. Car là où va le cuivre, l’inflation généralisée suit souvent le même chemin.
Il ne s’agit pas de céder à la panique face à une éventuelle hyperinflation, mais d’avoir une vision lucide de tous les scénarios possibles. Il est également essentiel de réfléchir à des stratégies pour préserver votre pouvoir d’achat, notamment en considérant le rôle que l'or et l'argent physiques peuvent jouer dans cette protection.
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