Fin de partie pour la dette, ère haussière pour l'or

1. Le mouvement spectaculaire du prix de l’or dans ce que j’ai nommé la "tendance haussière des champions" continue d’impressionner. J’avais annoncé que ce rallye allait s'accélérer, et c’est clairement le cas.

2. Veuillez cliquer ici. Double-cliquez pour agrandir.

3. L’or s’apprête à dépasser les 1 270 $ et à s’envoler vers ma cible de 1 315 $.

4. Tous les feux sont au vert pour l’or et, encore plus pour l’argent. Veuillez cliquer ici.

5. Les annotations sur ce graphique disent tout ce qu’un investisseur dans l'argent doit savoir pour le moment. Un merveilleux modèle de triangle symétrique se dessine. Tandis que les bears dorment sans doute ce matin, l’argent tente de s’envoler !

6. Je demanderais à la communauté des métaux précieux occidentale de songer au fait que la plupart des analystes institutionnels sont optimistes pour l’or en ce moment. Il y a une raison pour justifier leur confiance et les flux de liquidités positifs vers le secteur des métaux précieux :

7. Fondamentalement, l’or est poussé à la hausse par une excellente demande en Inde (c’est la saison des mariages), par les inquiétudes des investisseurs institutionnels à propos du plafond de la dette américaine (la prochaine échéance est le 28 avril), par une forte croissance en Chine, et par la vague populiste qui déferle un peu partout dans le monde occidental.

8. Cette vague de populisme est menée par Donald "The Golden Trumpster" Trump. Le président américain essaie de se différencier des autres politiciens en essayant d'appliquer ses promesses… après avoir été élu.

9. La plupart des partisans de Trump sont focalisés sur son charisme et sa supposée habileté à surmonter le pic du cycle économique en réduisant les impôt des Américains âgés qui ne peuvent actuellement payer 1 000 $ pour se rendre aux urgences d’un hôpital.

10. Pour être franc, je suis un peu sceptique, mais je m'intéresse à sa promesse de campagne électorale de faire en sorte que les créanciers du gouvernement américain acceptent un "haircut" (une réduction du montant nominal de la dette). Je suis également intrigué par sa volonté de déprécier le dollar US.

11. À ce sujet, veuillez cliquer ici.

12. Le dollar "à risque" se déprécie face à sa contrepartie "sans risque", le yen japonais. Les traders FOREX des grandes banques sont ceux qui échangent le plus de liquidité au monde. Ils affichent clairement leur inquiétude, non seulement envers le dollar, mais envers le niveau général de risque sur les marchés mondiaux.

13. L’or en bénéficie et quand l’inflation prendra de l’importance dans leur liste d’inquiétudes, l’argent grimpera de façon soutenue. L’or est l’actif ultime au monde, alors que l'argent est le "petit frère énergique de l’or". Lorsque l’inflation est dans l'air, l’argent a tendance à se comporter comme un enfant bien élevé dans un magasin de bonbons !

14. À un moment donné, la Banque centrale du Japon sera forcée d’abandonner le QE, comme l’on fait les États-Unis, et d’augmenter les taux d’intérêt également.

15. Lorsque cela arrivera, je m’attends à une chute du dollar et à une explosion de l’or au-dessus de 1 900 $.

16. Pour consulter un autre graphique-clé du dollar, veuillez cliquer ici. Le seul graphique FOREX plus important pour les investisseurs dans l’or que le graphique dollar/yen… est le graphique dollar/roupie.

17. Les plus gros acheteurs d’or au monde sont les citoyens indiens, qui en achètent par tonnes. Le dollar a baissé face à la roupie depuis la fin 2016, et c’est à ce moment que l’or a entamé sa "tendance haussière des champions" face au dollar.

18. Au bout du compte, la baisse du dollar augmente le pouvoir d’achat des Indiens pour acquérier de l'or. Ils utilisent ce pouvoir, en ce moment, pour acheter plus d’or !

19. Veuillez cliquer ici. Ce graphique donne une vue d’ensemble dollar/roupie. Il s’agit probablement du graphique le plus horrible sur Terre à l'heure actuelle. Le dollar US s’apprête à chuter face à la roupie, ce qui crée une augmentation massive du pouvoir d’achat d’or des Indiens.

20. Le gouvernement indien est dirigé par une sorte de Napoléon, Narendra Modi. Il subira des pressions énormes pour couper les taxes sur l’importation d’or lorsque la roupie attaquera le dollar, et que le déficit commercial se transformera en surplus, comme je l’avais prédit. Ma phrase "Tous les feux sont au vert pour l’or !" sera peut-être l’euphémisme de l’année 2017.

21. Une réduction des taxes à l’importation combinée à un essor de la roupie devrait faire grimper la demande indienne autour de 150-200 tonnes par mois, et envoyer l’or vers les 1 900 $ dans les années à venir. Je m’attends à ce que la crise de la dette américaine entre en "phase finale" au même moment. Tout cela devrait créer une montée parabolique à court terme au-delà de 1 900 $, à environ 2 500 $.

22. Je parlerai davantage de cette cible à 2 500 $ dans les semaines à venir. Comme la demande ne cesse de grimper, à l’Ouest comme à l’Est, il y a une autre bonne nouvelle pour les amateurs d'actions aurifères : l'offre minière approche un pic ! "2016 marque la troisième année consécutive de baisse du taux de croissance annuel et nous maintenons notre perspective à moyen terme, c'est-à-dire un déclin en 2017 et 2018" selon le GFMS Gold Survey 2017.

23. Avec cette toile de fond, les actions des minières aurifères et argentifères devraient connaître une année spectaculaire en 2017, et encore plus en 2018. Le mouvement des prix, à date, n’est qu’un avant-goût de la hausse à venir.

24. Veuillez cliquer ici. En début de session, l’indice GDX a foncé vers la partie supérieure du rectangle. Il semble sur le point de le dépasser, en route vers ma cible de 26 $. J’achète GDX à chaque fois qu’il décline de 1 $. Voici pourquoi : l’inflation est sur le point de s’envoler. La demande indienne tire sa force de la roupie, maintenant toute-puissante, et de l'intérêt de sa population pour l’or. Une "fin de partie" de la crise de la dette américaine se profile. Au final : un rallye vers 26 $ pour le GDX ne marquera pas la fin du mouvement haussier des actions aurifères. Ce n’est que le début de ce qui, comme je l’ai suggéré, ne sera pas qu’un marché haussier, mais bien une réelle ère haussière !