Est-ce encore intéressant d'investir en bourse ?

Idées clés :

- Quelles sont les deux seules façons de gagner de l'argent ?

- Qu'est-ce que c'est que la rentabilité du capital investi ?

- Que peut-on attendre d'un rendement en bourse sur le long terme ?

Est-ce encore intéressant d'investir en bourse ? Si oui, où placer son argent pour investir en bon père de famille ? Est-ce que tous les marchés financiers se valent ? C'est à ces questions que nous allons essayer de répondre avec Charles Gave.

Comme d'habitude, il faut que je vous explique deux ou trois trucs avant l'interview.

Tout d'abord, il y a une notion importante à toujours garder en tête. Il n'y a que deux possibilités de gagner de l'argent et vous devez savoir dans quelle catégorie vous êtes pour bien comprendre ce que vous faites. La première façon de gagner de l'argent est de créer de la richesse, rendre service à quelqu'un pour qu'il vous paie en échange.

Dans cette catégorie, il y a deux possibilités, et pas plus : Soit vous vendez votre travail, soit vous faites travailler votre argent, que l'on appelle le capital.

Typiquement, investir en bourse sur des durées longues, disons un minimum de deux ans, revient à acheter un morceau d'entreprise. Si l'entreprise gagne de l'argent, vous en profiterez. Si elle en perd, vous en perdrez. Dans ce cas-là, vous chercher à obtenir une partie de la richesse créée par l'entreprise en investissant une partie de votre capital.

Cet apport de capital est le service que vous rendez à l'entreprise pour lequel elle est prête a partager sa création de richesse avec vous.

La deuxième façon de gagner de l'argent est tout simplement de le prendre aux autres. Je parle des façons légales de le faire bien sûr.

En bourse, cela va consister à faire ce que l'on appelle du boursicotage ou du day trading. Bref, vous achetez ou vendez des actions très rapidement, indépendemment de la création de richesse de l'entreprise. Chaque participant à ce petit jeu fait des paris, et à la fin de la journée on compte qui a gagné ou perdu.

Attention, n'y voyez aucun jugement de ma part, car ce petit manège a son utilité sur les marchés. Grâce à ça, il y a toujours des actions à vendre ou à acheter. C'est que l'on appelle la liquidité d'une action. Gardez bien en tête ces deux façons de gagner de l'argent, car nous y reviendrons en conclusion après l'interview, c'est capital.

Par ailleurs, dans l'interview, Charles Gave explique que les marchés permettent de mesurer la rentabilité marginale du capital investi. C'est un mécanisme assez simple. Pour faire simple, admettons que l'action Air Liquide vaille 100 € et qu'il y ait 1 000 actions. Donc la valeur de la société est de 100 X 1 000, soit 100 000 €.

Maintenant, à la fin de la journée, l'acheteur paie 110 € pour avoir une seule action Air Liquide. Comme l'action vaut désormais 110 €, la valeur de la société est devenue 110 X 1 000, soit 110 000 €.

En achetant 1 seule action 10€ plus cher, la valeur de l'entreprise a augmenté de 10 000 €.

Donc, quand on dit que les marchés mesurent la rentabilité du capital investi, c'est exactement de ce phénomène dont on parle. Bien sûr, plus il y a d'actions et plus le volume d'échange par jour est grand, moins la valeur des entreprises fluctue brutalement. Mais, dans le cas de marchés plus petits, ce phénomène est clairement visible.

------------------- Interview Charles Gave -------------------

Du coup, comme je vous l'ai promis, faisons le tri pour savoir où peut il être intéressant de placer son argent ?

Le premier constat que l'on peut faire de cette entretien est le suivant : Si vous voulez gagner de l'argent en le prenant aux autres, vous pouvez faire des paris sur tout ce que vous voulez, car la rentabilité à moyen terme ne vous intéresse pas. Votre objectif sera de trouver le moyen d'en savoir un peu plus que les autres pour gagner vos paris.

Je vous préviens tout de suite, c'est quelque chose que je ne sais pas faire et qui ne m'intéresse pas.

Dans le deuxième cas, si vous voulez gagner de l'argent en participant à la création de richesse, alors il y a deux conclusions à en tirer :

1) Si vous êtes d'accord pour dire que les États ne créent pas de richesses et qu'ils sont trop endettés, n'allez pas investir sur de la dette d'État, bien que fiscalement et légalement, tout le système vous y encourage, évidemment. Je vous renvoie à ma vidéo sur la Deutsche Bank si vous n'êtes pas convaincu de ça. Donc, ne touchez plus aux fonds euro des assurances vie, et il serait même cohérent de les vendre.

2) Si vous voulez investir dans des actions, il est important de comprendre que vous obtiendrez une rémunération moyenne sur le long terme d'environ 6% hors inflation. Alors oui, il y aura des années à 10% ou 15%, mais aussi des années à -30%.

Nous reviendrons prochainement sur ces questions d'investissement en bourse avec une nouvelle série de vidéos consacrée aux actions avec un invité de qualité qui a plusieurs décennies d'expériences réussies dans ce domaine.