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Même si ce mouvement correctif est allé beaucoup plus bas que ce que tous les analystes de ce marché anticipaient, et même si cette exagération baissière est le fait de banquiers déterminés à produire le maximum de dégâts techniques, nous ne devons pas perdre de vue les fondamentaux, qui n’ont en...

Chaque emballement du cours de l’or a été régulièrement corrigé, ce qui est la marque d’un marché haussier sain. D’autre part, d’un point de vue fondamental, d’allocation en portefeuille et psychologique, l’or était très loin de répondre aux critères d’une bulle.

Une grande partie de l'or allemand n’est plus à New York, et la Fed doit gagner du temps pour éviter que d’autres demandes ne s’entassent sur son bureau.

Des vendeurs d’or papier (probablement des banques comme HSBC ou JP Morgan), ont décidé (conjointement ?) de frapper fort les 12 et 15 avril 2013, ainsi que les 20 et 26 juin, avec des blocs de vente si gros que l’effet sur le prix ne pouvait que conduire à un effondrement brutal.

La Fed entame donc la réduction de son Quantitative easing (QE). De 85 milliards de dollars par mois, la "planche à billets" a ralenti à 75 milliards il y a un mois, puis à 65 milliards mercredi dernier. Ben Bernanke n’a-t-il pas fait un cadeau empoisonné à celle qui lui succède ?

La Fed a été créée par des banquiers privés pour le bénéfice de banquiers privés et, aujourd’hui, 100 ans plus tard, ils ont eu plus de succès que ce qu'ils ne l'auraient imaginé en 1913.

Au troisième trimestre 2013, JPMorgan détenait $65,4 milliards, ou un peu plus de 60% de la valeur notionnelle totale ($108,2 milliards) de tous les produits dérivés sur l’or aux États-Unis

Graphiques de Nick Laird sur le montant des produits dérivés sur métaux précieux

Le ratio or/argent - L’or, l’argent et la relation entre les deux; La guerre de l'or; L'or physique: L'actif le plus sûr dans un monde incertain; La manipulation des devises et des métaux précieux est pire que le Libor, selon la Bafin; Crise des pays émergents : après la pseudo reprise mondiale,...

Analysons la relation entre l’or et l’argent à travers quelques graphiques. Autant l’or que l’argent ont leurs propres marchés, tantôt convergents, tantôt divergents, mais ils gardent toujours une importante corrélation.

Revoici le spectre d’une crise des pays émergents. Un véritable raz de marée a en effet balayé les devises émergentes : le peso argentin a perdu 20% de sa valeur par rapport au dollar depuis le début de l’année, la livre turque 30% sur les douze derniers mois. Le peso mexicain, le real brésilien...

Graphiques by Nick Laird. Positions ouvertes vs Stocks d'or total, Positions ouvertes vs Stocks d'or enregistrés, Positions ouvertes vs Stock d'or éligible

Egon von Greyerz explique d'abord pourquoi nous sommes à la fin d'une époque. Il parle de la futur disparition du dollar et d'autres devises mais aussi de la chute des marchés boursiers par rapport à l'or. Il présente des graphiques très intéressants montrant pourquoi la dette des États-Unis ne p...

Graphiques réalisés par Nick Laird. Cours de l'or comparé au Peso argentin, à la Livre syrienne et à la Livre turque

La banque centrale de Russie a acheté 700 000 onces d'or (physique) en Décembre, sa plus grosse commande depuis 2010

La guerre de l’or; Manipulation du prix de l’or: comment et pourquoi?; La pénurie d’or physique commence a être relayée par les médias grand public; La banque centrale de Russie a acheté 700,000 onces d'or en Décembre 2013; Marché haussier de l'or à venir (graphiques); La Chine disposerait déjà d...