COMEX

Le marché “papier”, est, cette fin de semaine encore plus déconnecté du marché physique, il y a même une forte Backwardation entre le prix du spot et le prix de ce contrat future, ce qui implique une forte tension sur le physique. Le même phénomène se produit sur l’or : il y a près de $10 de différence entre le prix du spot et le prix du contrat future avril ce matin. Le mois prochain risque d’être très tendu sur le Comex.

L’action se déroulera cette fin de semaine sur l’argent. L’arrivée de l’échéance du contrat mars risque de provoquer pas mal de turbulences sur le marché des futures.

La ruée actuelle sur l’Argent a déjà asséché la plupart des revendeurs d’Argent physique aux particuliers (les premiums se sont envolés) et les chiffres des achats d’ETFs liés à l’Argent sont encore plus impressionnants. SLV a ainsi dû ajouter ces dernières semaines 110 millions d’onces d’Argent (3120 tonnes !), c’est sans précédent en une période aussi courte.

Suivant les calculs, le rapport Stock disponible / Argent sous contrat future se situe dans le meilleur des cas uniquement entre 20 et 30%. Durant les 12 prochains jours, on va scruter l’évolution de ces contrats qui représenterait au mieux entre 4 et 5 fois le stock d’argent disponible sur le Comex.

Les WallStreetSilver ont rapidement acquis les ficelles du fonctionnement du marché dérivé des métaux précieux. Malgré les mises en garde des autorités du marché, ils sont bien décidés à en découdre et à pousser le Comex vers un défaut de livraison d’Argent physique.

Le Comex est devenu un marché de livraison de métal physique, ce qui n’était pas du tout censé être sa mission initiale. Pour y parvenir, le Comex a dû importer de l’or et de l’argent en énorme quantité. Cela se retrouve dans les chiffres d’importations des USA qui ont importé près de 650 tonnes d’or en 2020… chiffre jamais atteint auparavant.

JPM a “bombardé” le marché papier par des ventes à découvert massives. Ils l’ont fait car ils étaient paniqués à l’idée qu’un short squeeze semblable à ce qui s’est passé avec Gamestop puisse propulser les cours de l’argent et rendre encore plus coûteuses leurs positions vendeuses.

Aucune "remise à zéro ordonnée" ne pourra endiguer la panne d'un système désordonné (et faussé). Les monnaies, déjà dépréciées, vont s'effondrer, et les astuces utilisées actuellement pour maintenir l'or papier au plus bas n'empêcheront pas l'or physique de monter naturellement, direction le nord.

Quel meilleur partenaire que l'or et l'argent ? Les métaux se révèlent très précieux pour les monnaies au cœur brisé, diluées par des années de marchés obligataires malhonnêtes, artificiels, soutenus par des taux bas et une bulle de la dette nationale et mondiale.

Le cours de l’argent est profondément modifié par trois nouveaux éléments de marché (ruée sur le physique par une nouvelle communauté de petits épargnants, haut niveau risque du Comex engrangé par un fort effet de levier et un stock insuffisant, prépondérance des trackers Argent -ETFs- qui imposent une pression acheteuse diffuse et continue).