Bâle III

La Banque des règlements internationaux (BRI) est détenue par 63 banques centrales dans le monde, qui représentent environ 95% du PIB mondial. Son siège est situé à Bâle, en Suisse, et elle œuvre en faveur de la stabilité monétaire et financière. Enfoui parmi les couches d'informations sur Bâle III se trouve un élément clé des réformes à venir : le ratio structurel de liquidité à long terme (NSFR - Net Stable Funding Ratio).

Avec les taux zéro, l’État a enfermé les épargnants dans un piège duquel il est difficile de sortir, mais c’est tout à son avantage, il peut ainsi financer son déficit budgétaire à moindre coût. Comment s’y prend-il ? Pourquoi les banques et les assureurs achètent-ils de la dette que ne leur rapporte rien ou presque ?

Face à la crise du coronavirus, les banques centrales sont passées en mode "open bar" : aux États-Unis, la Réserve fédérale a annoncé le 3 mars une injection de 1.500 milliards $ couplée à une baisse de son taux directeur à zéro, tandis que la Banque centrale européenne a suivi avec l’annonce, le 19 mars, d’un plan d’urgence de 750 milliards €. Et on sent bien qu’elles peuvent aller au-delà, désormais c’est "no limit".

Les taux négatifs ne figurent pas dans les manuels d’économie, les grands économistes n’ayant pas envisagé ce scénario qui paraissait complètement aberrant. Pourtant, ils existent bien, depuis des années maintenant, et ils s’étendent.

L’entrée en vigueur de récents accords internationaux accentue un peu plus le retour en force de l’or au sein du système monétaire. Acheté massivement par plusieurs banques centrales ces dernières années, le métal jaune pourrait bientôt (re) devenir la proie des banques commerciales. L’économiste Philippe Herlin nous aide à y voir plus clair.

La date du 29 mars 2019 restera-t-elle dans l’histoire de l’or ? Certainement, car elle marque le retour en force du métal précieux dans le système bancaire et financier.

Les risques s’accumulent sur la Deutsche Bank. Entretien avec Philippe Herlin sur les réserves de sécurité bancaires, l'effet de levier et le ratio "Core Tier 1".

Le FSB désigne 30 grands groupes bancaires dont la faillite représenterait un risque systémique pour l'économie mondiale, parmi lesquels HSBC, JPMorgan, Deutsche Bank, BNP Paribas ou Agricultural Bank of China.

Même si elle poursuit des intentions louables, une réglementation contraignante génère toujours des effets pervers. C’est le cas pour Bâle III, et c’est plutôt gênant puisqu’il s’agit de la solidité de nos banques.

The banking and monetary systems are more inter-connected than ever, without any prudential norms and, finally, with no other tool than the printing press. By kicking the can down the road with this crisis, we’re setting ourselves for a much bigger one.