Nicolas Perrin https://or.fr/auteur/nicolas-perrin En 15 jours, le cours de l’once d’or en euros est passé de 1555 € (premier fixing du 24 février à Londres) à 1443 € à l’heure où j’écris ces lignes. Avec un plus bas à 1437 € l’once, cela représente une baisse de 7,59%. Et, depuis le 6 mars, le cours semble reparti à la baisse. Faut-il s’en inquiéter ? Cours de l’or en euros depuis le 1er janvier Comme le suggère le titre de ce billet : aucunement ! Mais sans doute préférerez-vous une réponse argumentée. Commençons par replacer le dernier mouvement de l’or dans son contexte global. Coronavirus et chute du prix du pétrole : quand deux cygnes noirs se rencontrent Après une année 2019 lénifiante où le scénario du lendemain était grosso modo le même que celui de la veille sur les marchés actions, 2020 s’affirme comme le meilleur cru depuis 2008 en matière de spectacle. "Pourquoi est-ce qu’on adore les marchés ? C’est très simple : c’est le spectacle le plus énorme au monde." Why do we love market... Wed, 11 Mar 2020 20:38:13 +0000 https://or.fr/actualites/or-euros-recule-faut-il-preter-moindre-attention-1783 Non content d’avoir dépassé son plus haut historique du 4 octobre 2012 à la fin du mois d’août, l’once d’or libellée en euros a encore fait des siennes. À l’époque, la résistance des 1380 € n’avait été que brièvement franchie, le cours corrigeant ensuite jusqu’à la mi-décembre. S’en est suive une explosion à la hausse qui a enfin permis à l’once de s’établir durablement au-dessus des 1387-1414 € la semaine du 20 janvier, transformant cette zone en support. Depuis, l’or en euros navigue en des contrées inexplorées. Au début du mois de février, son ascension s’est emballée, portant le cours à plus de 1555 € lors du premier fixing du 24 février à la LBMA. À l’heure où j’écris ces lignes, le prix s’est stabilisé aux alentours des 1515 €. L’or en euros : +11,6% depuis le début de l’année ! Cette percée est à tel point remarquable que cette fois-ci, j’ai même trouvé un média français qui a daigné titrer non pas sur l’or coté en dollar, mais sur l’or en euros. Pourvu que ça... Wed, 26 Feb 2020 15:53:23 +0000 https://or.fr/actualites/nouveau-plus-haut-historique-prix-or-en-euros-1767 Le 1er novembre, Christine Lagarde a donc pris le relai de Mario Draghi à la BCE, c’est-à-dire là où est mise en œuvre la destruction de notre monnaie. À quel genre de politique peut-on s’attendre de sa part, et quelles conclusions en tirer sur le plan des finances personnelles ? Le président de la BCE est-il un décideur ou un exécutant ? Contrairement à une légende médiatique très répandue, Mario Draghi n’a pas sauvé l’euro. L’italien n’a fait que mettre en œuvre une politique monétaire en adéquation avec le choix politique fait en juillet 2012 par les chefs d’État ou de gouvernement. Ces derniers avaient décidé d’un commun accord que la Grèce devait rester dans la zone euro, laquelle avait donc vocation à perdurer et non à exploser. Le "whatever it takes" ["tout ce qui est nécessaire"] prononcé par le président de la BCE le 26 juillet 2012 n’est donc que la traduction dans la bouche d’un bureaucrate d’une décision prise en amont par des hommes po... Mon, 17 Feb 2020 08:19:56 +0000 https://or.fr/actualites/christine-lagarde-va-elle-son-tour-sauver-zone-euro-1759 Début 2019, comme après chaque annus horribilis, les prévisionnistes étaient prudents, voire pessimistes. Il y avait de quoi puisque le menu était composé d’une volatilité en recrudescence sur les marchés financiers (jusqu’à -20% sur le S&P500 au dernier trimestre 2018), des tensions commerciales accrues - en particulier entre les États-Unis et la Chine -, l’incertitude liée au Brexit, et surtout un ralentissement de l’économie mondiale. Sondage réalisé par Charlie Bilello le 3 janvier 2019 The next US recession will start in... — Charlie Bilello (@charliebilello) January 3, 2019 Or, 2019 a montré que quels que soient les ingrédients du cocktail anxiogène, les intervenants conservent pour le moment toute leur confiance aux banques centrales depuis qu’elles ont abandonné leurs velléités de "normalisation". Ce grand thème de l’année 2018 ainsi relégué dans les tiroirs des grands planificateurs monétaires, 2019 pourra rester dans les mémoires c... Thu, 16 Jan 2020 14:15:36 +0000 https://or.fr/actualites/2019-les-marches-se-sont-eclates-comme-si-cetait-1999-1734 Chaque année depuis 13 ans, Ronald Stoeferle, désormais accompagné de son associé chez Incrementum AG Mark Valek, propose une nouvelle édition de son mondialement célèbre rapport In Gold We Trust. Cette publication, qui sort en général fin mai-début juin, fait ensuite l’objet d’une mise à jour à l’automne, laquelle permet au lecteur de prendre son mal en patience jusqu’au printemps suivant. Le Chartbook du dernier rapport a ainsi été publié le 24 octobre, et sert de support à la tournée de conférences que Ronald Stoeferle a débutée 11 novembre au Precious Metals Summit à Zurich. L’or et le temps Dans une keynote intitulée « L’or, le 7ème sens des marchés financiers », Ronald Stoeferle part du double constat selon lequel : "Personne ne questionne la soutenabilité de notre système monétaire" ; Personne ne remet pour autant en cause la solidité de l’or sur des durées historiques. Ces constatations me semblent valables. Une précision néanmoins : lor... Sun, 22 Dec 2019 06:15:00 +0000 https://or.fr/actualites/or-7eme-sens-des-marches-financiers-1707 Ca y est, le cours de l’or libellé en euros a dépassé son plus haut historique du 4 octobre 2012 ! Au cas où vous l’auriez raté, les 1380,923 € ont été largement dépassés les 25 et 26 août, avant de rejoindre les 1390 € à l’heure où j’écris ces lignes. In case you missed it: #Gold measured in Euro has hit a fresh life-time high this morning. pic.twitter.com/Jlfh9A4fl1 — Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) August 26, 2019 Médias français et or en euros : pourquoi tant de haine ? "Au cas où vous l’auriez raté" en effet car une fois de plus, les médias français sont restés les yeux rivés sur le cours de l’or en dollars… … et, en ce début de semaine, on n’en trouve pas un pour rapporter qu’un record historique (ce qui n’est toujours pas le cas de l’or exprimé en dollars) vient d’être atteint dans notre devise nationale. Avez-vous remarqué que neuf fois sur dix, quand vous êtes sur un site financier, que vous écoutez la radio ou mêm... Tue, 27 Aug 2019 16:28:02 +0000 https://or.fr/actualites/plus-haut-historique-or-en-euros-1615 En dépassant les 1400 $ l'once, (soit plus de 1230 €), les cours de l'or se sont hissés à des niveaux qu'ils n'avaient plus explorés depuis cinq ans. Est-ce le retour en grâce de l'or ? L’or est-il une bonne assurance patrimoniale ? Sicavonline à interrogé Nicolas Perrin, ancien CGP et rédacteur indépendant sur Or.fr. Fri, 28 Jun 2019 01:22:39 +0000 https://or.fr/actualites/patrimoine-or-physique-assurance-contre-risque-1573 Le 28 mai dernier est sortie la 13èmeédition du rapport In Gold We Trust rédigé par Ronald-Peter Stöferle et Mark J. Valek (S&V) de la société de gestion liechtensteinoise Incrementum. Un an après le rapport 2018 que j’ai eu l’occasion d’évoquer dans ces colonnes, nos deux Autrichiens remettent le couvert pour commenter les 12 mois qui viennent de s’écouler et nous faire part des scénarios qu’ils envisagent. À la lecture du seul titre du rapport, on sait qu’il s’agit d’une édition toute particulière puisque S&V ont choisi cette année comme thème central "L’or à l’ère où la confiance s’érode". Autant dire que pour nos deux Autrichiens, on se rapproche de l’heure de vérité où les détenteurs de métaux précieux physiques devraient retrouver le sourire. 2001-2019 : les principales devises se sont dévaluées en moyenne de 9% par an par rapport au métal jaune Si tant est que les détenteurs de métal jaune aient jamais per... Tue, 18 Jun 2019 14:33:38 +0000 https://or.fr/actualites/rapport-in-gold-we-trust-2019-or-ere-confiance-erode-1563 Ce billet est la huitième et dernière partie d’une série de notes sur le thème de l’or à l’attention des cabinets de conseil en gestion de patrimoine. Pour toute question, n’hésitez pas à contacter la rédaction à cgp@or.fr. Plus d'informations sur notre programme d'apporteurs d'affaires en cliquant ici. Précédemment, nous avons vu que si les offres "or physique" des bancassureurs peuvent constituer la solution de facilité pour le CGP, elles sont loin d’offrir des services équivalents à ceux proposés par les spécialistes du secteur. Outre le fait que leurs offres "clés en main" permettent d’apporter un très haut niveau de sécurité à leurs clients, certains négociants en métaux précieux ont mis en place un programme de commissionnement dédié aux CGP apporteurs d’affaires. L’objet de ce billet conclusif est de passer l’offre commerciale de Or.fr au filtre de la grille de lecture que nous avons précédemment établie, et de vous présenter... Wed, 15 Aug 2018 23:15:16 +0000 https://or.fr/actualites/cgp-commercialisation-or-physique-est-elle-susceptible-rapporter-argent-1373 Ce billet est la septième d’une série de notes sur le thème de l’or à l’attention des cabinets de conseil en gestion de patrimoine. Pour toute question, n’hésitez pas à contacter la rédaction à cgp@or.fr. Plus d'informations sur notre programme d'apporteurs d'affaires en cliquant ici. Précédemment, nous avons vu que l’or étant avant tout une assurance anti-crise, il ne s’agit pas d’un placement "générationnel". Il a vocation à être arbitré le moment venu et non transmis. Les précédents marchés haussiers de l’or ont vu son cours exprimé en dollars US augmenter de 71% à 590%, ce qui laisse une énorme marge de progression au métal jaune, si les mois à venir viennent valider l’hypothèse d’un nouveau marché haussier. Mais pour que le métal jaune constitue une véritable assurance patrimoniale, encore faut-il l’acquérir auprès d’un partenaire commercial à même d’assurer un certain nombre de garanties. La solution de facilité pour tout CGP : permettr... Sun, 05 Aug 2018 06:52:59 +0000 https://or.fr/actualites/bancassureurs-sont-ils-meilleurs-partenaires-cgp-pour-acheter-or-physique-1360 Ce billet est la sixième d’une série de notes sur le thème de l’or à l’attention des cabinets de conseil en gestion de patrimoine. Pour toute question, n’hésitez pas à contacter la rédaction à cgp@or.fr. Plus d'informations sur notre programme d'apporteurs d'affaires en cliquant ici. Précédemment, nous avons vu que les actions de sociétés d’exploitation minière étant avant tout des actions (volatilité élevée et risque de perte de 100%), elles ne peuvent pas être mises sur le même plan que l’or physique. Cela n’est pas non plus le cas des ETF or/trackers or qui exposent l’épargnant à au moins six risques (risque de propriété, de multipropriété, d’intermédiation, de rédemption, risque consécutif au conflit d’intérêt des conservateurs et risque de change) qu’il est possible de palier avec l’or physique. Tout cela ne nous dit cependant pas quelle rentabilité vos clients peuvent raisonnablement escompter en prenant position sur cette classe d’actifs. C’est la... Wed, 18 Jul 2018 14:16:51 +0000 https://or.fr/actualites/quelles-performances-peuvent-attendre-vos-clients-long-terme-achat-or-physique-1353 Ce billet est la cinquième partie d’une série de notes sur le thème de l’or à l’attention des cabinets de conseil en gestion de patrimoine. Pour toute question, n’hésitez pas à contacter la rédaction à cgp@or.fr. Plus d'informations sur notre programme d'apporteurs d'affaires en cliquant ici. Précédemment, nous avons vu que les trackers or, ces produits qui répliquent l’évolution du cours de l’or dans une devise donnée, présentent trois avantages : ils sont faciles d’accès, en principe très liquides et peu onéreux. Comme vous le savez, il n’existe cependant aucun produit financier dépourvu d’inconvénient. Les trackers or ne font pas exception. Une différence de nature : les trackers or vous exposent à 6 risques qu’il est possible d’éviter avec l’or physique Ces risques sont certes théoriques. Cependant, les scandales à répétition intervenus ces dernières années (liquidation de MF Global en octobre 2011, scandale PFGBest en 2012…) et qui ont vu des i... Tue, 03 Jul 2018 05:01:20 +0000 https://or.fr/actualites/achat-or-papier-est-il-equivalent-achat-or-physique-part2-special-cgp-1343 Ce billet est la quatrième partie d’une série de notes sur le thème de l’or à l’attention des cabinets de conseil en gestion de patrimoine. Pour toute question, n’hésitez pas à contacter la rédaction à cgp@or.fr. Plus d'informations sur notre programme d'apporteurs d'affaires en cliquant ici. Précédemment, nous avons vu que les actions de sociétés d’exploitation minière étant avant tout des actions (volatilité élevée et risque de perte de 100%), elles ne peuvent pas être mises sur le même plan que l’or physique. Est-ce également le cas de "l’or papier" ? Produits aurifères et objectifs patrimoniaux L’or est un actif financier qui se décline en trois grandes familles de produits : l’or physique, les actions de société d’exploitation minière, et ce que l’on appelle "l’or papier". Chaque produit aurifère se distinguant en termes de propriétés financières (niveau de risque, espérance de rendement, niveau de liquidité et de sécurité), il... Tue, 03 Jul 2018 04:20:24 +0000 https://or.fr/actualites/achat-or-papier-est-il-equivalent-achat-or-physique-special-cgp-1339 Ce billet est la troisième partie d’une série de notes sur le thème de l’or à l’attention des cabinets de conseil en gestion de patrimoine. Pour toute question, n’hésitez pas à contacter la rédaction à cgp@or.fr. Plus d'informations sur notre programme d'apporteurs d'affaires en cliquant ici. Précédemment, nous avons vu que dans la mesure où vos clients vivent dans la zone euro, c’est dans cette devise (et non en dollars US) qu’il convient de considérer le cours de l’or. Ce n’est qu’une fois que l’on regarde le cours du métal jaune dans la devise locale que l’on peut apprécier les propriétés financières de cette assurance patrimoniale. Comme l’a rappelé l’actualité récente, cela n’aurait en effet guère de sens pour un épargnant argentin de surveiller le cours de l’or en dollars US. Son patrimoine et ses revenus étant détenus en pesos argentins, c’est bien sûr dans cette devise que le señor Garcia doit observer le cours du métal jaune. 32% de performance... Tue, 12 Jun 2018 05:49:59 +0000 https://or.fr/actualites/proteger-clients-avec-fonds-miniers-bonne-idee-special-cgp-1327 Ce billet est la deuxième d’une série de notes sur le thème de l’or à l’attention des cabinets de conseil en gestion de patrimoine. Pour toute question, n’hésitez pas à contacter la rédaction à cgp@or.fr. Plus d'informations sur notre programme d'apporteurs d'affaires en cliquant ici. Comme toute classe d’actifs, l’or fait l’objet d’un certain nombre de propriétés financières. Le métal jaune est à même de remplir deux fonctions. Il peut être envisagé comme un outil de couverture face à certains scénarios macroéconomiques et comme un outil de diversification de portefeuille. Ses vertus ne sont cependant pas celles qui sont le plus souvent évoquées dans les médias… L’or, un outil de couverture face à l’inflation : mythe ou réalité ? Une légende urbaine voudrait que "l’or protège de l’inflation." En réalité, cela est très variable en fonction des lieux et des époques. Pour ce qui est de la France, Thi Hong Van Hoang s’est intéressée à la période... Thu, 24 May 2018 07:34:54 +0000 https://or.fr/actualites/cgp-acheter-or-lubie-catastrophiste-assurance-patrimoniale-raisonnee-1318 Ce billet est la première partie d’une série de notes sur le thème de l’or à l’attention des cabinets de conseil en gestion de patrimoine. Pour toute question, n’hésitez pas à contacter la rédaction à cgp@or.fr. Plus d'informations sur notre programme d'apporteurs d'affaires en cliquant ici. Certains patrimoines traversent les générations grâce aux efforts des personnes qui les ont édifiés, mais également grâce aux conseils des professionnels qui ont contribué à les protéger. Chaque Conseiller en Gestion de Patrimoine (CGP) a ainsi à cœur de faire profiter ses clients d’une gamme de solutions patrimoniales complète composée de produits triés sur le volet. J’aimerais profiter de cette tribune pour vous parler d’une classe d’actifs à laquelle j’ai consacré un ouvrage et dont j’ai pu remarquer en côtoyant nombre de confrères CGP qu’elle reste assez méconnue de la profession : l’or. Au fil de quelques billets, je vais tenter de tordre le cou à quelques mythe... Mon, 14 May 2018 16:46:41 +0000 https://or.fr/actualites/special-cgp-dans-quelle-devise-faut-il-suivre-cours-de-or-1317