Jan Nieuwenhuijs https://or.fr/auteur/jan-nieuwenhuijs Par Jan Nieuwenhuijs de GainesvilleCoins.com Il existe de nouvelles preuves de la façon dont les banques centrales européennes établissent leurs réserves monétaires d'or proportionnellement au produit intérieur brut (PIB). Des accords secrets obligent les pays à vendre ou à acheter de l'or pour équilibrer les réserves d'or en Europe et par rapport aux grandes économies étrangères. Des réserves d’or uniformément réparties est une condition préalable à une transition stable vers un étalon-or, qui permettra simultanément d'éliminer le surendettement. L'Europe s'est préparée à cette réinitialisation. Si vous n'avez pas lu la 1ère partie, veuillez consulter le résumé ci-dessous. Résumé de la 1ère partie Après que Nixon ait suspendu, de manière unilatérale, le dernier vestige de l'étalon-or en 1971, l'Europe n'était pas des plus ravie. Emmenés par la France, qui souhaitait revenir à un étalon-or, les Européens ont commencé... Fri, 21 Oct 2022 06:09:09 +0000 https://or.fr/actualites/europe-prepare-etalon-or-mondial-depuis-annees-1970-2882 [Article originalement publié le 25 avril 2020] Le 23 avril 2020, le prix de l'or a franchi la barre des 51 000 € par kilogramme pour la première fois de l'histoire. Le prix de l’or en euros a augmenté de 555% depuis la création de l'euro en 1999. En d'autres termes, depuis sa création, l'euro a perdu 85% de sa valeur par rapport à l'or. Techniquement, l’euro a été lancé le 1er janvier 1999, mais les billets et les pièces n’ont commencé à circuler qu’à partir de janvier 2002. Le premier cours de l’or enregistré en 1999 était de 7 879 € le kilogramme – soit 7,88 € le gramme (nous utiliserons l'euro par gramme comme cours de l'or dans la suite de cet article). Désormais le prix de l’or a dépassé 51 € le gramme, un nouveau record historique. En 20 ans, le prix de l’or en euros a augmenté de 555%. D’un point de vue historique, l’euro est une monnaie jeune, mais elle a déjà perdu 85% de sa valeur par rapport à l’or. Cela révè... Wed, 02 Mar 2022 05:07:13 +0000 https://or.fr/actualites/depuis-creation-euro-perdu-85-pourcent-valeur-par-rapport-or-2641 Par Jan Nieuwenhuijs pour The Gold Observer Plus la dette s'accumule dans les bilans des banques centrales européennes, plus il est probable qu'elles réévaluent l'or pour effacer cette dette. Lorsque j'ai demandé à la banque centrale allemande si elle envisageait cette option, elle a répondu : "à ce stade, nous préférons ne pas spéculer sur d'éventuelles décisions ... qui pourraient être prises ou non à l'avenir." "Il n'y a pas de limite au prix de l'or." — Kenneth Rogoff (2016) Les niveaux de la dette publique par rapport au PIB dans de nombreux pays atteignent des records historiques et je ne connais aucun politicien ou économiste qui ait présenté une stratégie claire pour réduire le fardeau de la dette. Techniquement, il existe six façons de réduire la dette publique par rapport au PIB : La croissance économique Le défaut de paiement L'augmentation des impôts L'austérité L'al... Sun, 20 Feb 2022 14:32:24 +0000 https://or.fr/actualites/banque-centrale-allemande-exclut-pas-reevaluation-or-2657 Par Jan Nieuwenhuijs pour The Gold Observer Cet article présente une analyse détaillée du système actuel de fixation des prix de l'or et les raisons pour lesquelles ce système n'est pas viable. Dans le système actuel, le prix de l'or est basé sur le rendement des TIPS à 10 ans. À mon avis, plus le rendement des TIPS reste en dessous de zéro, plus le système actuel devient de plus en plus absurde. Au moment où j'écris ces lignes, le rendement des TIPS est de -0,74%. Introduction La première partie ("Qu’est-ce qui détermine le prix de l’or ? [Partie 1]") est une introduction au système actuel de fixation du prix de l'or. Nous avons expliqué que le prix de l'or en dollar américain est inversement corrélé aux taux d'intérêt réels ex-post (taux nominal des bons du Trésor moins inflation du prix à la consommation) de 1968 à 2005, et depuis 2006, le prix de l'or est inversement corrélé aux taux d'intérêt ex-ante (taux... Fri, 14 Jan 2022 08:19:21 +0000 https://or.fr/actualites/ce-qui-determine-prix-or-partie2-2615 Par Jan Nieuwenhuijs pour The Gold Observer La moyenne des ratios de capitalisation boursière par rapport au PIB de dix-sept économies développées au cours des 150 dernières années révèle que le monde n'a jamais connu de bulle boursière de l'ampleur actuelle. La moyenne pondérée des ratios capitalisation boursière/PIB de dix-sept pays a atteint 162% à la fin du troisième trimestre de 2021, ce qui constitue un record depuis 1870. Il est peu probable que l'on ait observé ce niveau avant 1870, car les économies n'étaient pas aussi interconnectées à l'époque. Les bulles boursières étaient plutôt locales. De plus, avant 1870, les pays étaient généralement sous un système monétaire d'étalon métallique, ce qui empêchait les longues périodes de spéculation excessive. Pendant la bulle Internet en 2000, la moyenne pondérée des ratios capitalisation boursière/PIB des pays développés a atteint 123%, et pendant la bulle du crédit en 2008, elle... Sun, 28 Nov 2021 23:28:19 +0000 https://or.fr/actualites/plus-grosse-bulle-boursiere-mondiale-histoire-2560 Par Jan Nieuwenhuijs pour The Gold Observer Le prix de l’or en dollars US est généralement déterminé par les prévisions d'inflation à long terme et les taux d'intérêt aux États-Unis. Dans d’autres devises, le prix de l'or dépend principalement du taux de change entre la devise concernée et le dollar. Dans une récente série d’articles, nous avons examiné le fonctionnement du marché international de l’or et la manière dont le prix de l’or est fixé par l’offre et la demande institutionnelles. Dans cette série, nous allons voir quelles variables économiques influent l’offre et la demande d’or, et par conséquent, le prix de l’or. Pour vous faire gagner un temps précieux, je commencerai cet article par un résumé et y ajouterai un aperçu historique, pour ensuite développer les détails dans les prochains articles. Selon moi, il est important de comprendre le système actuel, ne serait-ce que pour s’interroger sur sa longévité. Depuis 2006, le prix de l’o... Mon, 22 Nov 2021 16:46:27 +0000 https://or.fr/actualites/ce-qui-determine-prix-or-partie1-2549 Par Jan Nieuwenhuijs pour The Gold Observer Comment le prix de l'or physique est-il fixé et comment les marchés physiques et dérivés du monde entier sont connectés et interagissent ? Les membres fondateurs de The Gold Observer peuvent me soumettre des sujets d'article. L'un des premiers membres fondateurs, Marko Viinikka, m'a demandé d'écrire un article sur le fonctionnement du marché mondial de l'or et sur la manière dont le prix de l'or physique est fixé. Un excellent sujet ! Comment comprendre l'or si l'on ne sait pas comment fonctionne le marché mondial ? Introduction Le prix de l'or physique est déterminé par l'offre et la demande physique. Le marché physique mondial peut être divisé en deux catégories : les transactions en Bourse et les transactions bilatérales. En plus du marché physique, il existe de nombreux marchés dérivés de l'or qui influencent également le marché physique. Pour comprendre l'... Mon, 11 Oct 2021 07:16:18 +0000 https://or.fr/actualites/mecanismes-marche-mondial-or-2499 Par Jan Nieuwenhuijs pour The Gold Observer La hausse du taux des bons du Trésor US à 10 ans entraîne une baisse du prix de l'or. Le prix de l'or est inversement corrélé au "taux d'intérêt réel", qui découle des TIPS (Treasury Inflation Protected Security) à 10 ans. Les TIPS à 10 ans sont des obligations émises par le gouvernement américain qui protègent le détenteur contre l'inflation des prix à la consommation. Si le rendement des TIPS, par exemple, est de 1% et l'inflation annuelle de 3%, le détenteur de l'obligation perçoit un intérêt de 4% (1% + 3%). Il est ainsi toujours protégé contre l'inflation. Sur le graphique ci-dessous, vous pouvez observer la corrélation entre le prix de l'or et les TIPS à 10 ans. Notez que l'axe du rendement des TIPS à 10 ans est inversé dans le graphique, car lorsqu'il baisse, le prix de l'or augmente, et vice versa. D'après les mathématiques du marché oblig... Fri, 05 Mar 2021 14:51:00 +0000 https://or.fr/actualites/pourquoi-prix-or-baisse-2192 Écrit par Jan Nieuwenhuijs pour The Gold Observer Pour la toute première fois dans l'histoire, la valeur totale du marché boursier américain est deux fois plus élevée que celle de l'économie réelle. Une véritable bulle financière. Les précédents sommets du ratio de la capitalisation boursière par rapport au PIB ont été suivis par des hausses significatives du prix de l'or. Cette fois-ci encore, je m'attends à ce que le prix de l'or augmente. UN BREF APERÇU DES 100 DERNIÈRES ANNÉES Au début du XXe siècle, les États-Unis étaient encore sous le système de l'étalon-or. Lorsque la bourse s'est effondrée en 1929, la Grande Dépression et la déflation ont suivi. En 1933, le président Roosevelt a dévalué le dollar par rapport à l'or afin de stimuler l'inflation et l'économie. Le prix de l'or est passé de 20,67 $ à 35 $ l'once (voir "#1" dans le graphique ci-dessous). En interne, les États-Unis ont abandonné... Tue, 16 Feb 2021 17:30:00 +0000 https://or.fr/actualites/ratio-capitalisation-boursiere-americaine-par-rapport-pib-atteint-record-200-pourcent-signification-pour-or-2163 Écrit par Jan Nieuwenhuijs pour The Gold Observer Depuis novembre 2020, la banque centrale d'Ouzbékistan (CBU) émet des barres d'or scellées avec un code QR pour une vérification en temps réel. Avec ces nouvelles barres, la CBU vise à encourager l'utilisation de l'or comme réserve de valeur, ainsi qu'à promouvoir la circulation du métal précieux. Au niveau international, de plus en plus de gouvernements et de banques centrales voient l'or comme une réserve de valeur. Ce n'est pas surprenant, car l'or a prouvé qu'il préservait son pouvoir d'achat depuis des milliers d'années et il devient de plus en plus évident que l'avenir des monnaies fiduciaires est incertain (oui, les banques centrales en sont conscientes). Banque centrale #Italie: "L'or constitue une excellente couverture contre l'adversité économique et une inflation élevée. Il ne peut pas se déprécier ou être dévalué. L’or n&... Sun, 06 Dec 2020 09:24:41 +0000 https://or.fr/actualites/banque-centrale-ouzbekistan-introduit-monnaie-parallele-or-2052 Écrit par Jan Nieuwenhuijs pour The Gold Observer Au cours du mandat du président Trump, les relations politiques entre les États-Unis et l’Allemagne se sont extrêmement détériorées. Récemment, les États-Unis ont imposé des sanctions aux entreprises travaillant sur le projet Nord Stream 2 et ont annoncé le retrait de 12 000 militaires d’Allemagne. En 2013, au moment d'entamer le rapatriement de leur or des États-Unis, les allemands ont fait savoir qu’ils ne se laisseraient plus menacer. L’or est un métal politique. "Celui qui détient l’or établit les règles", dit le proverbe. Étant donné que l’or fait office de filet de sécurité du système financier international, la répartition de l’or a une incidence sur l’équilibre des pouvoirs. Cela est vrai pour la propriété de l'or, mais cela s'applique également aux lieux de stockage. Plus l’Allemagne stocke ses réserves d’or à la Fed de New York, plus les États-Unis ont de l’influence sur l’Allemagne. C... Sun, 25 Oct 2020 23:47:08 +0000 https://or.fr/actualites/allemagne-va-elle-rapatrier-or-si-trump-gagne-elections-americaines-2007 Écrit par Jan Nieuwenhuijs pour The Gold Observer De nombreuses années de politique monétaire laxiste et non conventionnelle ont gravement endommagé les marchés financiers et l’économie mondiale. Les banques centrales se trouvent prises au piège, car le système financier croule sous les dettes et est devenu accro à l’argent toujours plus facile. L’or, en revanche, offre de multiples solutions. J’ai récemment publié un tweet pour inciter à la réflexion. Il évoquait la façon dont l’or pourrait résoudre trois problèmes auxquels les banques centrales sont aujourd'hui confrontées : Absence d’inflation Créances irrécouvrables sur leurs bilans Instabilité financière Les banques centrales veulent de l’inflation et redresser leurs bilans ? Elles ont besoin d’un prix de l’or plus élevé. Les banques centrales veulent réinitialiser le système avec un actif de réserve immuable, neutre et réparti équitablement ? C’est l’or. https://t.co/qASR4roDHa — OR.FR (@Goldb... Tue, 20 Oct 2020 17:09:05 +0000 https://or.fr/actualites/or-seule-issue-possible-pour-banques-centrales-1996