Fabrice Drouin Ristori https://or.fr/auteur/fabrice-drouin-ristori Les craintes concernant l’inflation continuent d’inquiéter sur les marchés. Elles se matérialisent désormais dans l’économie réelle. Au micro de Sputnik, Fabrice Drouin Ristori, le dirigeant d’Or.fr, affirme que les politiques monétaires font peser un danger sur la valeur des devises, dollar en tête. Après une semaine compliquée, la Bourse de New York a redémarré avec une séance plus que mitigée le 17 mai. Le Dow Jones a terminé en repli de 0,16% à 34.327,79 points. Pas mieux du côté de l’indice phare des valeurs technologiques : le Nasdaq. Il a cédé 0,38% à 13,379,05 points pendant que l’indice élargi S&P 500 lâchait 0,25% à 4.163,29 points. Stanley Druckenmiller: "L’#inflation va s’intensifier à un rythme de dingue… Aucune autre classe ne souffrira autant de l’effondrement à venir que les pauvres." @BusinessBourse https://t.co/oSdg8ttLDJ pic.twitter.com/M2xnzhrUon — OR.FR (@Or_fr_) May 18, 2021 ​Comment expliquer que des marchés américains... Wed, 19 May 2021 08:40:10 +0000 https://or.fr/actualites/fed-est-elle-en-train-tuer-dollar-severes-consequences-2330 La Russie vient de franchir une étape importante dans son processus de "dédollarisation". Pour la première fois, Moscou voit la part de l’or dans ses réserves de change dépasser celle du dollar. Moscou se place-t-il en précurseur ? Fabrice Drouin Ristori, fondateur et dirigeant de OR.FR/GoldBroker.com, répond à Sputnik. La Russie tente depuis des années de réduire son exposition aux actifs américains. Et Moscou vient de franchir un cap sur ce chemin entamé de longue date. Comme le rapporte un article de Bloomberg dont OR.FR s’est fait l’écho, la Russie possède désormais beaucoup plus d’or dans ses réserves de change que de dollars. La part de l’or dans les 583 milliards du pactole de la Russie atteignait 23% fin juin. Quant aux avoirs "made in America", ils ne représentent plus que 2%. Pour se rendre compte de la route parcourue, il suffit de constater que le dollar comptait pour 40% des réserves de change russe en 2018. "C’est une tendance de... Thu, 14 Jan 2021 08:54:47 +0000 https://or.fr/actualites/russie-moscou-debarrasse-dollars-mise-sur-or-2121 Comme indiqué dans mon article du 25 septembre, lors d'un marché haussier, il y a systématiquement des corrections de l'ordre de -20% sur l'or et -30% sur l'argent. Depuis son sommet à un peu plus de 2 000 $ l'once fin juillet, l'or a corrigé de -14%. Dans ce même article, j'écrivais : “À ce jour, la moyenne mobile à 200 jours se situe à 1 720 $ pour l'or. Il est possible qu'elle soit cassée temporairement, encore une fois non pas pour des raisons fondamentales, mais pour des raisons de sentiment excessif. Les marchés passent de l'euphorie à la peur, entraînant des mouvements excessifs, puis les choses se calment et les fondamentaux reprennent le dessus.” À l'heure où je rédige ces lignes, le prix de l'or se situe à 1 771 $ l'once. Même si le cours peut baisser encore un peu, cette correction n'a rien de surprenant. Source Dès le 7 août dernier, j'annonçais sur Twitter (en anglais) qu... Mon, 30 Nov 2020 15:29:24 +0000 https://or.fr/actualites/cours-or-argent-sont-proches-point-bas-2046 Comme nous l'avons vu dans mon article précédent "Le FMI appelle à un nouveau Bretton Woods", les principales institutions monétaire mondiales s'accordent sur le fait qu'une restructuration du système monétaire est désormais nécessaire, la taille de la dette mondiale étant devenue insoutenable. La couverture du Time du 23 Octobre 2020 laisse également peu de place au doute : la "Grande remise à zéro" (The Great Reset) y est mise en avant. Suite à ces annonces officielles, la question qu'il faut se poser afin d'être préparé est : combien de temps avons-nous avant un tel évènement ? Le graphique ci-dessous datant de 2017 nous donne un début de réponse. Il représente le ratio dette publique sur PIB des États-Unis, de l'Allemagne et du Japon. Dépassé un certain niveau, la dette est "restructurée" (la courbe plonge), comme ce fut le cas de l'Allemagne après la Première Guerre mondiale, des Ét... Mon, 26 Oct 2020 01:39:41 +0000 https://or.fr/actualites/combien-temps-avant-restructuration-syteme-monetaire-2002 Nous parlons depuis des années sur ce site de la très forte probabilité de voir émerger un nouveau système monétaire, en remplacement de l'actuel, basé sur une ou plusieurs monnaies à nouveau convertibles en actifs tangibles. Si le FMI ne parle pas (pour l'instant) directement d'utiliser l'or physique dans ce nouveau système, l'institution vient cependant d'annoncer qu'un nouveau “Bretton Woods” était nécessaire pour gérer l'après crise-sanitaire et restructurer la dette des pays du G20 qui, on le rappelle, se sont envolées suite à la pandémie de Covid-19. On rappelle que le World Economic Forum est encore plus direct en annonçant le lancement de l'initiative "Grande remise à zéro" (The Great Reset) ou “Grande restructuration”. .@KGeorgieva: Comme les fondateurs de nos institutions à Bretton Woods en 1944, nous sommes face à deux tâches immenses: combattre la crise aujourd’hui et construire un avenir meilleur.... Wed, 21 Oct 2020 07:52:01 +0000 https://or.fr/actualites/fmi-appelle-nouveau-bretton-woods-1998 Lorsque le cours de l'or et de l'argent corrigent, comme c'est le cas depuis plusieurs semaines, j'aime relire cet article de l'analyste Américaine Lyn Alden qui explique les 4 raisons fondamentales de continuer à détenir de l'or en 2020. Comme je l'expliquais dans mon précédent article, le mouvement de baisse actuel ne signifie pas la fin du marché haussier. Il représente une baisse saine et temporaire qui calme le sentiment d'euphorie sur le marché et permettra de donner toute son énergie à la prochaine phase de hausse. En ce qui concerne les fondamentaux qui poussent les métaux à la hausse, en voici une analyse des 4 principaux. Fabrice Drouin Ristori Par Lyn Alden Source du graphique : Réserve fédérale de St. Louis Devrions-nous nous détourner de l'or après une telle performance ? À mon avis, non. Je pense toujours que ce rebond s'appuie sur des fondamentaux, et que l'or reste un complément r... Mon, 12 Oct 2020 10:08:39 +0000 https://or.fr/actualites/4-raisons-fondamentales-acheter-or-1969 Le 29 septembre dernier, Goldman Sachs Asset Management a annoncé l'acquisition de l'ETF Or Physique de la Perth Mint : le Perth Mint Physical Gold ETF. Cette annonce est importante, car quand Goldman Sachs fait quelque chose, ce n'est jamais par hasard. Les actions de la banque américaine sont bien plus significatives que les communiqués et analyses qu'elle publie. On se rappelle sa très discrète prise de position vendeuse sur l'immobilier US, à l'inverse de ses recommandations officielles, lors de la crise des subprimes en 2008. Quand Goldman Sachs agit, il faut en prendre note. La banque d'affaire ne prendrait pas une telle décision si elle considérait que le marché haussier sur l'or était sur le point de se terminer. Bien au contraire, Goldman Sachs prend généralement des positions à l'avance. Voici l'évolution du nombre de tonnes d'or détenues par les différents ETF comparée à l'évolution du cou... Fri, 09 Oct 2020 18:09:59 +0000 https://or.fr/actualites/goldman-sachs-annonce-lacquisition-de-letf-or-de-la-perth-mint-1991 Lors d'un marché haussier, il y a systématiquement des corrections de l'ordre de -20% sur l'or et -30% sur l'argent. Le dernier marché haussier de 2001 à 2011 n'a pas échappé à cette règle, comme nous pouvons le voir sur le graphique ci-dessous. Ces corrections n'ont pas empêché l'or et l'argent de réaliser respectivement une performance de +558% et +899% sur cette période . Ces baisses n'ont rien à voir avec les fondamentaux, qui ont généré un nouveau marché haussier depuis décembre 2015, mais sont liées aux cycles et phases d'optimisme excessif. Un marché ne monte pas verticalement sans jamais baisser. Ces corrections permettent de calmer l'optimisme excessif. Prenons un exemple simple pour mieux comprendre la dynamique des marchés haussiers : imaginez une construction dont les fondations ne reposent pas sur une base suffisamment large et solide, mais au contraire sur un échafaudage étroit, fragile... Fri, 25 Sep 2020 08:53:04 +0000 https://or.fr/actualites/comment-expliquer-baisse-cours-or-argent-1968 Ma sélection de tweets de la semaine : prix de l'or, dévaluation des principales devises, banques européennes... La plus grande bulle financière de l'histoire débouchera inévitablement sur une dépression hyperinflationniste (Egon von Greyerz, https://t.co/EX8a3kuzCf) Un article qui prend du recul par rapport à la crise actuelle. Très pertinent.https://t.co/GzfUnlBLkg — Philippe Herlin (@philippeherlin) April 11, 2020 Le Kg d'or a plus de 50 000 euros #devaluation #euros pic.twitter.com/LGFBFKhkgS — Fabrice Drouin Ristori (@FabriceDrouin) April 13, 2020 ▪️ Les banques européennes, prochaines victimes du coronavirus ? https://t.co/ufzK26FgfJ ▪️ Comment les banques centrales vont étendre la zombification de l’économie ? https://t.co/ZRdWzx6UFq@philippeherlin#économie #finance #banques #QE #banques pic.twitter.com/F6XQn6jWNF — OR.FR (@Goldbroker_FR) April 15, 2020 Les marchés actions peuvent atteindre des sommets historiques alors même qu... Sun, 19 Apr 2020 09:28:10 +0000 https://or.fr/actualites/euro-perdu-77-pourcent-valeur-contre-or-depuis-lancement-1999-1820 Ma sélection de tweets de la semaine concernant l'évolution du marché de l'or "papier" et du marché de l'or physique : COMEX (futures), LBMA, réévaluation de l'or... Réouverture de 3 raffineries d'or Suisse dès demain lundi. #Valcambi #Pamp #Argor https://t.co/kaDYAOVE02 — Fabrice Drouin Ristori (@FabriceDrouin) April 5, 2020 "La production annuelle totale des mines d'or va chuter radicalement cette année en raison du coronavirus. Les raffineries d'or vont réouvrir mais à capacité réduite. Ceci dans un contexte de forte demande mondiale pour l'or et l'argent physique. Ne vous attendez pas à ce que la pénurie (pièces et lingots) disparaisse rapidement." Total annual gold mines output will drop drastically this year due to Coronavirus. Gold refineries to reopen at reduced capacity. Massive worldide physical demand for gold and silver. Dont expect shortage to go away shortly. #gold #silver — Fabric... Fri, 10 Apr 2020 15:54:29 +0000 https://or.fr/actualites/reevaluation-or-constituera-appel-marge-ultime-1811 Ma sélection de tweets de la semaine concernant l'évolution du marché de l'or "papier" et du marché de l'or physique : COMEX (futures), LBMA, dollar, Fed etc... La solution à une spirale déflationniste et une réévaluation du cours de l'or. #dette #or #déflation https://t.co/Mp8I0TpPJv — Fabrice Drouin Ristori (@FabriceDrouin) March 28, 2020 il devient très compliqué d acheter de l or physique au cours spot que vous observez en ligne. Pas totalement impossible (nous avons encore de l inventaire) mais le marché s assèche un peu plus tous les jours. #or #argent https://t.co/BHvln6MVmN — Fabrice Drouin Ristori (@FabriceDrouin) April 1, 2020 Bientôt un krach sur l’or papier ? https://t.co/UoYThSpUlb #Covid-19 #or #OrPapier — La Chronique Agora (@LCAgora) March 30, 2020 A ce jour, 133 mines sont temporairement fermées sur la planète, la moitié d'entre elles exploitaient des gisements d'or ou d'argent. Un choc de... Fri, 03 Apr 2020 16:40:45 +0000 https://or.fr/actualites/solution-spirale-deflationniste-reevaluation-cours-or-1805 Ma sélection de tweets de la semaine concernant l'évolution du marché de l'or "papier" et du marché de l'or physique : COMEX (futures), LBMA, fermeture des raffineries suisses etc... "Assistons-nous à la fin de l'or "papier" avec la déconnexion flagrante entre les futures (or papier) et le marché physique?" Are we witnessing the end of "paper" gold with the blatant disconnect in between futures (paper) and physical market ? — Fabrice Drouin Ristori (@FabriceDrouin) March 18, 2020 "La Monnaie royale canadienne a fermé ses portes pour deux semaines. La Monnaie américaine est en rupture de stock un mois à l'avance. Brinks JFK fait des demi-journées de travail (l'or ne peut pas bouger). L'Utah se remet d'un tremblement de terre. Les raffineurs européens ne peuvent pas expédier aux États-Unis (restrictions de voyage). Désolé, plus d'or pour vous." From the front lines o... Fri, 27 Mar 2020 16:44:19 +0000 https://or.fr/actualites/assistons-nous-fin-or-papier-deconnection-futures-physique-1800 Vendredi dernier, pour la première fois depuis Octobre 2016, le cours de l’argent a clôturé au dessus de la ligne de tendance défendue par les banques. Breakout en cours. For the first time EVER, Comex Digital Silver closed last Friday ABOVE the trendline that The Banks established and have enforced since early October of 2016. pic.twitter.com/nI8s810b2F — TF Metals Report (@TFMetals) July 22, 2019 Les indices des mines d’argent SIL et SILJ ont également cassé à la hausse les lignes de tendance long terme sur de gros volumes hebdomadaires. Très positif pour l’argent. $SIL & $SILJ weekly$SILVER and $SILJ were very synced last week as they both broke out big time on the exact same week. Have a look at the volume for last week on both below. $SILJ is more pure silver than $SIL. As said last Monday, it is now game on for silver. pic.twitter.com/U8GmS3YBpl — Graddhy - Commodities TA+Cycles (@graddhybpc) July 22, 2019 Mon, 22 Jul 2019 21:21:16 +0000 https://or.fr/actualites/argent-metal-breakout-haussier-en-cours-1596 Economiste et financier, Charles Gave s’est fait connaitre du grand public en publiant un essai pamphlétaire en 2001 “Des Lions menés par des ânes” où il dénonçait l’Euro et ses fonctionnements monétaires. Son dernier ouvrage “Sire, surtout ne faîtes rien” (2016) rassemble les meilleurs chroniques de l’IDL écrites ces dernières années. Il est fondateur et président de Gavekal. Il est aussi le président du think tank libéral Institut des Libertés, qu'il a fondé en 2012. Fabrice Drouin Ristori : Bonjour M. Gave, merci d'avoir accepté de répondre à cette interview. Mes questions concernent principalement les risques que vous identifiez, à l'heure actuelle, comme pouvant impacter les épargnants et investisseurs, ainsi que vos recommandations pour s'en protéger. Commençons par les risques ; quels sont ceux que vous identifiez comme majeurs pour les épargnants et investisseurs européens ? Charles Gave : Ne nous voilons pas la face : nous sommes dans... Thu, 28 Sep 2017 17:04:40 +0000 https://or.fr/actualites/interview-charles-gave-or-euro-risques-epargnants-investisseurs-1198 L'or physique est sur le point de signer son retour au centre du système de règlement des transactions pétrolières. Un premier pas vers une réintroduction au centre du système monétaire international. Les prochains mois et années vont marquer un changement radical du système monétaire international sous l'impulsion de la Chine et des pays exportateurs de pétrole. La Chine, après des années de préparation (bien aidée par le comportement intriguant du cours de l'or), vient donc d'annoncer la fin programmée du système monétaire post Bretton Woods. Comment ? En lançant des contrats à terme (futures) sur le pétrole libellés en yuan d'ici la fin de l'année... permettant ainsi aux pays exportateurs de pétrole d'obtenir des yuans en échange de leur pétrole et de convertir ensuite ces yuans en or physique sur les marchés de Shangai et Hong-Kong. Les contrats futures sur l'or libellés en yuan existent déjà depuis 2016, mais ce sont ces n... Mon, 11 Sep 2017 09:40:32 +0000 https://or.fr/actualites/or-fait-sa-rentree-au-centre-du-systeme-monetaire-international-1182 Deutsche Bank a accepté de payer une amende pour mettre un terme à une attaque en justice venant d'un groupe d'investisseurs l'accusant, ainsi que d'autres banques, de manipuler le cours des métaux précieux. https://www.goldbroker.fr/actualites/deutschebank-confirme-manipulation-marche-argent-reglement-judiciaire-accepte-impliquer-autres-banques-941​ https://www.goldbroker.fr/actualites/deutsche-bank-admet-egalement-avoir-manipule-prix-or-942 Deutsche Bank a également accepté de donner des informations sur les autres banques ayant participé à ces manipulations, donc d'autres révélations suivront. Cette information est une reconnaissance de fait de manipulation directe du cours de l'or et de l'argent et de la participation de plusieurs grandes banques. Nous avons maintenant peut-être une idée de l'objet de la réunion d'urgence exceptionnelle de la Fed en début de semaine. Deutsche Bank est au centre de toutes les inquié... Fri, 15 Apr 2016 23:29:13 +0000 https://or.fr/actualites/vers-liberation-cours-or-deutsche-banque-accepte-payer-amende-pour-manipulation-943 Le 5 Janvier 2015 j'envoyais par email des questions à Mr Gautier, responsable des opérations de marché à la Banque de France. Elles sont consultables sur cette page. J'ai reçu la réponse suivante le 12 Janvier 2015 : "Bonsoir Monsieur, Je vous remercie de votre mail. Je comprends que vous avez en votre possession les 2 discours/présentations auxquels vous faites référence. Je ne peux pas aller au-delà de leur contenu car la Banque de France ne communique pas sur ces sujets de gestion des réserves de change. De même nous accordons très rarement des interviews. Je profite de ce mail pour vous présenter me meilleurs vœux pour l’année 2015. Bien cordialement, Alexandre Gautier Banque de France" J'ai remercié Mr. Gautier pour cette réponse, je ne m'attendais pas réellement à en recevoir une de la part de la Banque de France. Cependant, cet email est une confirmation directe et officielle que "la Banque de France ne communiqu... Tue, 13 Jan 2015 11:54:00 +0000 https://or.fr/actualites/alexandre-gautier-repond-question-activites-banque-france-marche-or-692 MISE À JOUR - Mr. Gautier de la Banque de France m'a répondu le 12 Janvier 2015 : Lire les réponses ici À l’attention de M. Alexandre Gautier, directeur des opérations de marché à la Banque de France. Le 05.01.2015 Bonjour M. Gautier, Je suis le fondateur et dirigeant de Goldbroker.com et j'aimerais vous poser quelques questions sur l'activité de la Banque de France sur le marché de l'or, notamment car des thèses circulent sur le web francophone et je pense que vous êtes bien placé pour clarifier tout cela. Vous avez prononcé un discours en septembre 2013, lors de la conférence de la London Bullion Market Association (LBMA), dans lequel vous affirmiez les points suivants : - La Banque de France intervient sur le marché de l’or pour son propre compte presque tous les jour - La Banque de France a réalisé des opérations de prêt des réserves d’or de la France et de nouveaux prêts sont envisageable - La Banque de France intervient sur le m... Sun, 11 Jan 2015 21:48:00 +0000 https://or.fr/actualites/reserves-or-lettre-alexandre-gautier-banque-france-685 L'or est l'actif le plus décrié, si vous écoutez la Fed, la BCE et d'autres banques centrales. Cela s'est vu à plusieurs reprises, y compris avant le référendum suisse sur l'or et dans la récente déclaration de Mario Draghi. Wolf Richter (Wolfstreet.com) a donc demandé à Fabrice Drouin Ristori, fondateur et PDG de Goldbroker.com, pourquoi les banques centrales se comportent ainsi envers l'or. Wolf Richter : Le 30 Novembre, la Suisse a voté contre l'initiative sur l'or. Il y a t'il quelque chose de particulier à dire sur le déroulement du référendum ? Fabrice Drouin Ristori : La BNS et la majorité des médias Suisse ont fait campagne pour le NON ; on peut s’étonner d’un tel comportement dans un processus démocratique. Deux enseignements sont à tirer de ce référendum : - Au vu de la campagne menée, l’or est clairement l’ennemi du système bancaire et financier dans les pays occidentaux puisqu’un retour au standard or limit... Tue, 23 Dec 2014 22:32:00 +0000 https://or.fr/actualites/or-fait-peur-systeme-monetaire-international-680 En regroupant deux évènements récents, c’est la question que je me suis posée. 1) La Banque nationale suisse a annoncé qu’elle introduisait des taux d’intérêts négatifs (NIRP) le 18 décembre 2014. Ceci afin de freiner tout achat défensif de francs suisses de la part d’investisseurs souhaitant se protéger d’une dévaluation de leur monnaie (l’euro ou le rouble, en ce moment). Ou plus clairement, concernant l’euro, pour défendre le cours plancher de 1,20 CHF pour 1 euro, afin d’éviter que le franc suisse ne s’apprécie trop. La BNS sait peut-être qu’un QE européen se profile et anticipe une réaction de fuite de l’euro vers le franc suisse, ce qui ferait sauter la parité « fixe » qu’elle défend à grands frais. 2) Mario Draghi doit se prononcer sur le rachat direct de dettes souverraines par la BCE, donc cette décision de la SNB viendrait juste avant l’annonce d’un QE éventuel. 3) L’organisme de régulation U.S., la CME, va imposer des nouvelles règles censées lim... Sun, 21 Dec 2014 00:49:00 +0000 https://or.fr/actualites/mario-draghi-apprete-annoncer-quantitative-easing-europeen-677