Jim Rickards https://or.fr/actualites/auteurs/jim-rickards J'ai récemment révélé que les pays dits "BRICS+" annonceront la création d'une nouvelle monnaie lors du sommet annuel de leurs dirigeants, qui se tiendra du 22 au 24 août 2023. Ce sera le plus grand bouleversement de la finance internationale depuis 1971. Une attaque directe à l'hégémonie du dollar. Le monde n'est tout simplement pas préparé à cette onde de choc géopolitique. La nouvelle monnaie des BRICS+ sera probablement liée à un poids d'or déterminé. Cela joue sur les atouts de la Russie et la Chine. Ces pays sont les deux plus grands producteurs d'or au monde et se classent respectivement sixième et septième parmi les 100 nations détenant les plus grandes réserves d'or. Pour analyser l’impact de cette nouvelle monnaie des BRICS sur le dollar, il faut tenir compte du fait que tous les indices du dollar comparent les devises entre elles. Or, cela n'a aucun sens puisque le dollar, l'euro et la livre sterling p... Tue, 27 Jun 2023 06:00:00 +0000 https://or.fr/actualites/etalon-or-brics-plus-grand-choc-monetaire-3128 Le décollage de l’or n’est pas dû à l’inflation : qu’elle ralentisse ne diminue donc pas le potentiel du métal précieux. Le bilan de la plupart des actifs au cours de l’année écoulée a été plutôt médiocre. L’or est l’un des rares actifs à avoir enregistré un gain. Il ne s’agit pas d’un gain majeur, mais d’un gain malgré tout. L’or a vraiment décollé depuis fin octobre dernier, passant de moins de 1 630 $ l’once à plus de 1 920 $ aujourd’hui. Il s’agit d’une fluctuation importante (17,8%). Que se passe-t-il ? On pourrait dire que c’est lié à l’inflation. Le problème avec cet argument est que l’inflation est (officiellement) en baisse depuis quelques mois. Par ailleurs, l’or a semblé sous-performer massivement par rapport à la très forte inflation que nous avons connue au début de l’année dernière. Donc, pourquoi sommes-nous en train d’assister à un pic de l’or ? La réponse la plus probable se trouve du côté des banques centrales et de la géopolitique. Les banques cen... Tue, 31 Jan 2023 07:24:34 +0000 https://or.fr/actualites/il-nest-pas-trop-tard-pour-acheter-or-2993 Les élites sont extrêmement hostiles à l'idée de voir l'or jouer un rôle quelconque dans le système monétaire. Pour elles, l'or n'est qu'une simple relique barbare, comme John Maynard Keynes l'aurait dit. Ce serait comme proposer un retour au cheval et à la calèche. Sauf que Keynes n'a jamais dit que l'or était une relique barbare. Ce qu'il a dit était plus intéressant. Dans son livre de 1924 intitulé Monetary Reform (La Réforme monétaire), Keynes écrit en effet que "l'étalon-or est déjà une relique barbare". Keynes ne parlait pas de l'or, mais de l'étalon-or. Il ne semble pas y avoir de différence, mais il y en a une. Et dans le contexte de 1924, il avait raison. L'étalon-or classique a pris fin en 1914 avec le début de la Première Guerre mondiale. Afin de financer la guerre, les pays combattants ont imprimé d'énormes quantités de monnaie. Après la guerre, nombreux étaient ceux qui voul... Thu, 29 Oct 2020 17:07:05 +0000 https://or.fr/actualites/etablissez-votre-propre-etalon-or-2013 Vous avez probablement remarqué l'évolution du prix de l'or ces derniers temps. Il est passé de 1 591 $ l'once le 1er avril à 1 907 $ l'once aujourd'hui. C'est un gain de près de 20% en un peu plus de six mois, et cela même s'il y a eu des ventes pendant la période. Le prix actuel de 1 907 $ l'once est presque le double du creux à 1 050 $ l'once touché lors du dernier marché baissier en décembre 2015. C'est très impressionnant, mais ce n'est que le début. L'historique des marchés haussiers de l'or (1971-1980 et 1999-2011) montre que les gains les plus importants surviennent vers la fin du marché haussier, et non au début. Cela signifie que même si vous avez manqué le rallye de l'or jusqu'à présent, vous pourriez encore réaliser d'énormes gains puisque son prix pourrait atteindre les 10 000 $ l'once au cours des prochaines années. Il est tout à fait possible que le prix de l'or a... Sat, 24 Oct 2020 07:28:02 +0000 https://or.fr/actualites/banques-centrales-plus-grand-allie-or-2010 "La monnaie, c’est l’or, et rien d’autre". Ce n'est pas la première fois que je relaie cette phrase. Mais il me semble essentiel de rappeler son importance, notamment en raison de la création de crédit sans précédent que la Fed mène depuis mars. Suite à la panique de 1907, John Pierpont Morgan a été appelé à témoigner devant le Congrès en 1912 au sujet des affaires de manipulation de Wall Street et de ce qui était alors qualifié de “trust monétaire” ou monopole bancaire de J. P. Morgan & Co. Au cours de son témoignage, Morgan a fait l'une des remarques les plus profondes et durables de l'histoire de la finance. En réponse aux questions de l'avocat de la Commission du Congrès, Samuel Untermyer, l'échange suivant a eu lieu, tel qu'il est consigné dans le procès-verbal du Congrès : Untermyer : J’aimerais vous poser quelques questions sur le sujet que vous avez abordé ce matin, quant au contrôle de la monnaie. Le contrô... Wed, 21 Oct 2020 00:32:58 +0000 https://or.fr/actualites/jpmorgan-congres-monnaie-est-or-rien-dautre-2004 Pourquoi l'or ? C'est une question que l'on me pose souvent. Elle est généralement suivie d'un commentaire du genre : "Je ne comprends pas. Ce n'est qu'un rocher brillant. On l'extrait du sol pour ensuite le remettre sous terre. À quoi ça sert ?" Je commence généralement par répondre : "Ce n'est pas un rocher, c'est un métal". J'aime beaucoup ces discussions. Si les gens ne connaissent rien à l'or, ce n'est pas de leur faute. L'establishment politique et économique, les universitaires et les banquiers centraux en ont fait un sujet tabou. L'or est enseigné dans les écoles des mines, mais pas dans les écoles d'économie. Dans le contexte monétaire actuel, si quelqu'un fait l'éloge de l'or, il est immédiatement catalogué comme "Noix d'or", "Scarabée d'or", "Néandertalien" voire pire. Il n'est pas écouté et la conversati... Mon, 08 Jun 2020 10:43:54 +0000 https://or.fr/actualites/pourquoi-lor-1870 La Russie continue d'accumuler des lingots d'or pour renforcer ses réserves. Elle a commencé à en acheter des quantités significatives en 2009, lorsque les réserves d'or du pays s'élevaient à environ 600 tonnes. Aujourd'hui, la Russie dispose de 2 183 tonnes, soit une augmentation spectaculaire de 264 % en moins de 10 ans. La Russie est le sixième plus gros détenteur d'or au monde après les États-Unis, l'Allemagne, le FMI, l'Italie et la France. Les réserves d’or de la Russie représentent plus de 25% de celles des États-Unis, mais l’économie russe ne pèse que 8% de l’économie américaine. Cela donne à la Russie un ratio or/PIB plus de trois fois supérieur à celui des États-Unis. Mais pourquoi la Russie accumule t-elle autant d'or ? L'une des raisons est qu'il s'agit d'une couverture contre le dollar. La Russie est le deuxième producteur d'énergie au monde. La majeure partie de cette énergie est vend... Wed, 12 Jun 2019 05:04:45 +0000 https://or.fr/actualites/si-or-etait-une-relique-barbare-1561 Le dollar constitue environ 60% des réserves mondiales, 80% des paiements internationaux et presque 100% des transactions de pétrole. Ainsi, la force ou la faiblesse du dollar peut avoir un impact énorme sur les marchés mondiaux. Si l'on regarde l'indice du dollar pondéré en fonction des échanges commerciaux (TWEXMPA - mon indicateur favori du taux de change, bien mieux que DXY), on voit que le dollar a atteint un sommet historique en mars 1985 (128,4) et un plus bas historique en juillet 2011 (80,3). À l'heure actuelle, l’indice se situe à 95,2, sous le milieu de la fourchette de 35 ans. Mais ce qui importe le plus pour les partenaires commerciaux et les débiteurs internationaux, ce n’est pas le niveau de l’indice, mais bien sa tendance. Le dollar a grimpé de 12,5% au cours des quatre dernières années, selon l’indice de la Fed, et c'est une mauvaise nouvelle pour les débiteurs des marchés émergents qui ont emprunté en dollars, et qui doivent mai... Mon, 09 Jul 2018 15:27:53 +0000 https://or.fr/actualites/dollar-est-source-instabilite-mondiale-1349 La preuve principale que le grand marché haussier de l’or a déjà commencé est le comportement technique du marché baissier précédent. Pendant plusieurs décennies, les rallyes des matières premières ont toujours connu des retracements de 50% avant de reprendre leurs tendances haussières à long terme, à cause de la dévaluation constante de la devise dans laquelle les matières premières sont fixées. De son prix d’août 1999 à 252 $, jusqu’au pic à 1 900 $ de septembre 2011, l’once d'or a progressé de 1 648 $. Un retracement de 50% de ce rallye de 12 ans se traduirait par une baisse de 824 $ l’once (i.e. 50% du gain de 1 648 $ l’once) et porterait le prix de l'or à 1 076 $ l’once. Et devinez quand l’or a atteint son plus bas ? Il a atteint son plancher à 1 051 $ l’once, à 2% de la cible de retracement de 50%. Cette baisse est un retracement technique quasi parfait. En soi, ce modèle ne prouve rien. C’est pourquoi nous n’avons pas annoncé la fin du marché baissi... Mon, 08 Jan 2018 15:50:25 +0000 https://or.fr/actualites/grand-marche-haussier-or-commence-1250 Par Graham Rapier and Sara Silverstein Jim Rickards a assisté au sauvetage de fonds spéculatifs et a témoigné devant le Congrès sur la crise financière de 2008. Selon lui, une nouvelle récession pourrait frapper avant que la Réserve fédérale ne mette fin aux processus mis en place pour nous sauver de la crise il y a dix ans. M. Rickards s'attend à ce que l'or atteigne 10 000 $ l'once, car certaines banques centrales pourraient avoir recours à l'étalon-or afin de rétablir la confiance dans les marchés. Jim Rickards, l'auteur de "Currency Wars", "The Death of Money" et "The New Case for Gold", et plus récemment de "The Road to Ruin", s'y connaît en crises financières. En tant qu''avocat général du fonds de couverture Long-Term Capital Management (LTCM), il était aux premières loges lorsque des dizaines d'institutions de Wall Street travaillaient pour renflouer l'en... Tue, 05 Dec 2017 23:48:13 +0000 https://or.fr/actualites/banques-centrales-pourraient-recourir-etalon-or-pour-retablir-confiance-1239 Les fondamentaux physiques n’ont jamais été aussi solides pour l’or. La Russie et la Chine restent d'énormes acheteurs. La Chine interdit l’exportation de ses 450 tonnes d’or physique produites annuellement. Les raffineries d’or travaillent jour et nuit et ne peuvent répondre à la demande. Les raffineurs ont du mal à s’approvisionner en or, tant la production minière, les ventes officielles d’or et l’or à recycler demeurent faibles. L’or physique détenu par les particuliers continue de migrer des coffres bancaires d’UBS et de Crédit Suisse vers des coffres hors des banques, chez Brinks et Loomis, réduisant ainsi l’offre flottante disponible pour les ventes d’or non alloué par les banques. En d’autres termes, la situation de l’offre physique est très tendue. Le problème, évidemment, est la vente illimitée sur les marchés "papier" de l’or, comme les contrats à terme sur l’or du COMEX et autres instruments similaires. L'un des flash crash de cette a... Tue, 28 Nov 2017 06:26:30 +0000 https://or.fr/actualites/fondamentaux-physiques-ont-jamais-ete-aussi-solides-pour-or-1235 Lorsque la Fed a relevé ses taux d’intérêt, en décembre dernier, plusieurs personnes pensaient que l’or allait dégringoler. Ce ne fut pas le cas. L’or a atteint un plancher, le jour suivant la montée des taux, avant de finalement repartir à la hausse. La même chose était arrivée après le resserrement de la politique monétaire de la Fed en décembre 2015. Le premier trimestre 2016 fut ensuite l'un des meilleurs trimestres de l'or en vingt ans. Il était intéressant de voir l’or grimper, malgré les vents contraires de la Fed. Cette année, l’or a plus que résisté. Normalement, lorsque les taux montent, le dollar se renforce et l’or s’affaiblit. Les deux évoluent habituellement dans des directions opposées. Comment se fait-il que l’or ait grimpé, alors que la Fed resserrait sa politique monétaire et que le dollar était fort ? Cela me laisse penser qu’il y a autre chose… quelque chose en coulisses qui fait grimper le prix de l’or. Il ne faut pas se focaliser uni... Mon, 20 Nov 2017 23:12:39 +0000 https://or.fr/actualites/or-taux-interet-super-cycles-1229 Bill Bonner (Publications Agora) a interviewé James Rickards au sujet de son dernier livre "En marche vers la faillite : le plan secret de l'élite internationale." James Rickards évoque l’incapacité des banques centrales à résoudre la prochaine crise financière, et la possibilité d’un gel total des marchés financiers. Les banques centrales sont à sec. Le Fonds monétaire international (FMI), la banque centrale du monde, est la seule entité qui peut imprimer de l’argent au niveau mondial et fournir les liquidités au système, via les Droits de tirage spéciaux (DTS ou SDR). James Rickards annonce que la prochaine crise sera plus sévère que la précédente et recommande l'or pour protéger son patrimoine. Wed, 01 Nov 2017 14:37:59 +0000 https://or.fr/actualites/jim-richards-prochaine-crise-financiere-plus-severe-precedente-1220 Deux histoires insolites, impliquant l’or, se sont déroulées la semaine dernière – une étrange, et l’autre vraiment bizarre. Ces histoires mettent en lumière pourquoi l’or n’est pas qu'une monnaie, mais également la forme la plus politisée de monnaie. Même si les politiciens dénigrent l’or publiquement, ils le surveillent de très près, en réalité. La première histoire étrange concerne l’Allemagne… La Deutsche Bundesbank, la banque centrale allemande, a annoncé qu’elle avait achevé le transfert de son or détenu à l’étranger vers Francfort. Cela marque la fin d’un processus débuté en 2013. À l'époque, la Bundesbank avait exigé le rapatriement d’une partie de l’or allemand stocké dans les coffres de Paris, de Londres et de la Réserve fédérale de New York. Ces transferts ont été effectués. C'est un sujet dont j’ai parlé pour la première fois dans la préface de mon livre Currency Wars, en 2011. J’y suggérais que, in fine, les États-Unis pourraient geler o... Wed, 30 Aug 2017 22:40:18 +0000 https://or.fr/actualites/rapatriement-or-visite-fort-knox-passe-choses-bizarres-or-1178 Egon Von Greyerz : Je suis en Suisse avec Jim Rickards, que vous connaissez tous. Nous nous croisons régulièrement à travers le monde, dans des endroits exotiques, mais aujourd’hui, nous nous rencontrons en Suisse. C’est un plaisir pour moi de vous recevoir, Jim, bienvenue. Jim Rickards : Merci, Egon. C’est bien de se voir en Suisse… nos chemins se sont croisés à Sydney, en Australie, à Hong Kong, Londres, et ailleurs… c’est bien de se retrouver sur vos terres, en Suisse. Egon Von Greyerz : Oui, ici, c’est la Mecque de l’or. Nous sommes actuellement à l’intérieur d’un des plus grands coffres privés au monde et, pour des raisons de sécurité, nous ne pouvons être au milieu de l’or… mais nous sommes entourés d’argent, et nous avons aussi un lingot d’or dont nous parlerons un peu plus tard. La Suisse, comme vous le savez, est aussi le plus grand raffineur d’or… Pas d’argent, mais d’or. La majorité des lingots d’or dans le le monde sont produits... Wed, 20 Jul 2016 15:25:39 +0000 https://or.fr/actualites/jim-rickards-egon-von-greyerz-discutent-or-a-10-000-984 L’or est de plus en plus accepté par les investisseurs, surtout depuis que les taux d’intérêt sont proches de zéro et sont même devenus négatifs dans certains pays. Jusqu’à récemment, aucun gestionnaire de portefeuille n’aurait mentionné l’or, et encore moins recommandé. Depuis le début de l’année, alors que certains parlaient il y a peu de l’or comme un caillou inutile et sans valeur qui se dirigeait vers 400 $ l’once, plusieurs gestionnaires de fonds d'investissement ont émis un sentiment haussier sur l’or et ont indiqué en avoir acheté. Après des années à dénigrer l’or, les investisseurs commencent à découvrir le piège à liquidités et à reconnaître la valeur de l'argent liquide et, plus spécifiquement, de l’or et de sa place dans un portefeuille diversifié. Il faut dire que l’or ne représentait que 0,58% des actifs financiers mondiaux en 2015, alors qu’il représentait 2,74% dans les années 1980 et 5% dans les années 1960. Les banques centrales mondi... Thu, 26 May 2016 06:15:55 +0000 https://or.fr/actualites/soyez-votre-propre-banque-centrale-achetez-de-l-or-958 Si vous étudiez les marchés de l’or et de l’argent avec attention, vous ne pouvez pas ignorer la manipulation des métaux précieux. La baisse de l’or de vendredi dernier, 11 octobre, fut un nouvel exemple : 2 millions d’onces d’or-papier ont été vendues en quelques minutes (lire l’explication ici) à une heure où il y a le moins de liquidité sur le marché et pendant que la CFTC (le régulateur du marché US) est fermé, à cause du shutdown du gouvernement américain. Cette manipulation, qui fait baisser le cours de l'or depuis deux ans, peut être très difficile à supporter pour les investisseurs, à moins qu’ils ne voient l’opportunité ainsi créée d’acquérir de l’or physique à un prix artificiellement bas. Tous les investisseurs dans l’or se posent la même question: « Quand cette manipulation cessera-t-elle? ». Dans l’interview ci-dessous, James Rickards, auteur du best-seller "Currency Wars : The Making of the Next Global Crisis", nous fournit quelques réponse... Mon, 14 Oct 2013 00:00:00 +0000 https://or.fr/actualites/james-rickards-manipulation-marche-or-argent-standard-or-346