Anice Lajnef https://or.fr/actualites/auteurs/anice-lajnef L'inflation et les bulles immobilières peuvent avoir un impact significatif sur l'économie et la société. Il existe un lien étroit entre le système financier et les conflits sociaux naissants. Philippe Béchade et Anice Lajnef s’associent pour vous dévoiler les dessous de la création monétaire, son impact sur l’inflation, la dette, et les conséquences pour votre épargne. Tue, 18 Jul 2023 06:28:25 +0000 https://or.fr/actualites/inflation-bulle-immobiliere-impact-economique-social-3148 Le secteur bancaire est en pleine tourmente. Est-ce une chute de dominos ? Anice Lajnef explique que tout a commencé aux États-Unis avec la Silicon Valley Bank, qui a profité de la création monétaire de l'an 2020 (planche à billet dans le contexte de la crise sanitaire). Et parallèlement, le Covid a accéléré le boom des valeurs technologiques. Les actifs des startups de la tech placés à la SVB ont triplé entre 2020 et 2022. Les taux étant très bas à l'époque, la SVB était obligé de placer cet argent dans les bons du Trésor. Mais à cause de l'inflation, la Fed a dû augmenter les taux d'intérêt et la banque a commencé à subir des pertes comptables. Les startups ayant besoin de trésorerie, elles ont retiré leurs fonds et la SVB a été contrainte de vendre les bons du Trésor qui valaient 20-30% moins cher. Les pertes ont été matérialisées, il y a eu un bank run (45 milliards $ retirés en une semaine) et le gouvernement Biden, la... Tue, 21 Mar 2023 06:46:37 +0000 https://or.fr/actualites/pourquoi-inquietudes-subsistent-dans-secteur-bancaire-3046 Dans cette vidéo, Anice Lajnef et Philippe Béchade abordent la corrélation entre la création monétaire et l'inflation, qui atteint les 10% en Europe. Selon Anice Lajnef, il y a trois phases : - Bretton Woods (1949-1971) : il y a de la création monétaire mais encore un garde-fou, qui est l'or. Dans les échanges internationaux, le dollar est adossé par un actif physique et limité. - À partir de 1971 jusqu'à la crise de 2008, c'est le crédit qui a pris le relais, ainsi que la spéculation financière. L'économie s'est hyperfinanciarisée. C'est à partir de ce moment-là que le travail des traders sur dérivés s'est développé. Le marché commençait à être très volatile, c'est pour cela qu'il y a eu un besoin de 'couverture' pour les risques (les dérivés). À partir des années 2000, le sytème s'est emballé, notamment par l'immobilier. On a commencé à créer du crédit commercial. La monn... Sun, 27 Nov 2022 11:50:30 +0000 https://or.fr/actualites/creation-monetaire-inflation-qui-paye-consequences-2936 Pour comprendre le phénomène de l'inflation, vous avez deux camps : - Celui des économistes. - Celui de deux experts, tels que Jacques De Larosière et Pascal Blanqué : l'un fut à la tête du Trésor, du FMI, et de la Banque de France ; l'autre, fut un des plus grands gestionnaires financiers en Europe. Pour débuter, quelle est leur légitimité pour parler d'inflation ? Voici leur parcours professionnel : Après avoir été directeur du cabinet de Valéry Giscard d’Estaing, ministre de l’Economie et des Finances (janvier-mai 1974), Jacques de Larosière devient successivement directeur du Trésor (1974-1978), directeur général du Fonds Monétaire International (FMI) (1978-1987), inspecteur général des finances (1981). En 1987, il accède au poste de gouverneur de la Banque de France, poste qu’il occupe jusqu’en 1993. A la sortie de cette fonction, la présidence de la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) lui est confiée (1993-... Mon, 26 Sep 2022 16:10:22 +0000 https://or.fr/actualites/comprendre-phenomene-inflation-2854 Dans cette épisode, nous expliquons la notion de "TOO BIG TO FAIL" (trop gros pour faire faillite). Les banques, même si elles font des erreurs par avidité, savent que tôt ou tard, les États et les banques centrales ne les laisseront jamais tomber. Elles savent que leur poids dans la société est trop important, et que si elles font faillites, c'est la crise économique et sociale assurée. De ce fait, elles ont une sorte de totem d'immunité que les autres agents économiques de la société n'ont pas, notamment les ménages et les PME. D'ailleurs, si un ménage ou une PME est en cessation de paiement, ce sont les mêmes banques qui les déposséderont de leurs biens et de leurs commerces sans aucun état d'âme. Cette situation est déséquilibrée. Elle est injuste. C'est une conséquence de notre système monétaire qui repose sur la dette avec intérêts qui est lui-même déséquilibré initialement puisqu'il favorise l... Sun, 03 Jul 2022 07:58:14 +0000 https://or.fr/actualites/banques-too-big-to-fail-risque-systemique-2787 Dans cet épisode, nous expliquons que toute création monétaire est liée à une dette. Que ce soit directement pour les banques commerciales, ou indirectement pour la banque centrale (BCE). Le rôle de la BCE est de contrôler la monnaie en circulation grâce au levier monétaire : - par création monétaire en augmentant son bilan, ce qui allège celui des banques commerciales - par le contrôle du loyer de l'argent dans ses coffres (taux d'intérêts directeurs que nous avons préféré ne pas évoquer dans ce film). Mais si la BCE peut créer autant de monnaie, qu'est-ce qui peut la limiter ? Mon, 20 Jun 2022 12:42:50 +0000 https://or.fr/actualites/monnaie-dette-toute-creation-monetaire-est-liee-dette-2772 "L’inflation est un masque : elle donne l’illusion de l’aisance, elle gomme les erreurs, elle n’enrichit que les spéculateurs, elle est prime à l’insouciance, potion à court terme et poison à long terme, victoire de la cigale sur la fourmi" , J-Y Naudet, 2010. La création monétaire par la dette avec intérêts est une morsure faite à la société. Une morsure indolore au départ, mais qui injecte dans l'économie une sorte de lents poisons qui se propagent : spéculation, inégalités de richesse, instauration de la ploutocratie, inflation... Parmi ces lents poisons, il y a donc l'inflation. Sûrement le phénomène le moins compris par les citoyens et même par certains économistes. L'inflation n'est pas un phénomène statique. C'est un phénomène dynamique, qui se propage, parfois lentement, et parfois violemment. La politique monétaire des banques centrales qui consiste à créer infiniment de la monnaie à partir d'un clavier d... Tue, 18 Jan 2022 06:06:11 +0000 https://or.fr/actualites/inflation-erosion-monetaire-2618 Ce graphique nous dit que soit les actions sont trop chères, soit les matières premières ne sont pas chères du tout malgré la hausse récente. Qui voudrait d'une position "short commodities, long equities" ? C'est pourtant la position synthétique de la BCE ! La pire qu'il soit. Buy tangible assets & sell record overvalued equities. pic.twitter.com/EMjYOkuV2Z — Otavio (Tavi) Costa (@TaviCosta) December 16, 2021 Fri, 17 Dec 2021 14:09:37 +0000 https://or.fr/actualites/achetez-actifs-tangibles-vendez-actions-surevaluees-2586 Anice Lajnef est le profil parfait pour réaliser que la finance, la banque et l'argent n'est pas le mal absolu et que nous ne sommes pas tous voués à devenir des suppôts de l'argent dette. Son passé de trader à la Société Générale lui aura, certes, permis de voir des quantité astronomiques d'argent en circulation, et bien sûr d'être généreusement récompensé pour sa contribution à l'entreprise, mais l'apprentissage qu'il en a retenu est immensément supérieur à celui de sa rémunération. Loin d'avoir été corrompu par le système, il en ressort nourri, intrépide et entrepreneur. Très actif sur Twitter, il milite activement pour que le système retrouve une forme de rationalité et d’honnêteté. L'argent n'est donc pas le mal, ce n'est qu'un outil. À nous de nous en montrer digne et d'être reconnaissant pour ce qu'il peut nous apporter. Oublier cela reviendrait malheureusement à... Sun, 12 Dec 2021 11:20:57 +0000 https://or.fr/actualites/creation-monetaire-argent-dette-perversion-systeme-financier-2576 Les produits dérivés sont des instruments qui permettent de se couvrir contre les fluctuations des matières premières, des devises, des taux et des actions. Ces assurances proposées par les banques, sont utilisés à tire-larigot par les spéculateurs pour décupler leurs profits. Les banques encaissent les primes, mais au bout du compte ce sont les gens ordinaires qui finissent par subir les pertes. Après la deuxième guerre mondiale, le dollar est intronisé comme la devise d'échange du commerce international à Bretton Woods. Pour rassurer la communauté internationale, le dollar est convertible à tout moment en or. La valeur du dollar est ainsi fixe en fonction de la valeur de l'or ! La stabilité apparente du dollar permet un essor du commerce international. Mais les États-Unis vont abuser de leur pouvoir, en créant des quantités de dollars démesurées par rapport à leurs réserves d'or. La guerre froide, la conquête spatiale, la guerre du Vietnam, etc., coût... Sun, 04 Oct 2020 23:58:45 +0000 https://or.fr/actualites/economie-derive-1980